這里的risk premium是誰？另外，如果分析drift，dw里也有個根號dt，那么dw算不算也是drift呢？畢竟也有時間t
這題，2個不同CI的VAR用同樣的CI的回測，解題用的算VAR的顯著性水平不同來理power of test對吧？那有沒有計算是一個CI，回測是兩個CI，這種咋辦？
請問老師，lag value到底是指Xi還是Xi前面的系數(shù)呢？第一句話中，是否翻譯成殘差與Xi有關(guān)？這樣不就構(gòu)成異方差了嗎
這題backtest要怎么解題？答案并不是用z-statistics來解
然后還有這個RMU我能理解為是line 2嗎？主要職責(zé)risk monitoring 以及reporting，所以把B選項排除了
老師，這道題考察的是RMU，所以我做這道題的時候就是選與risk mgt有關(guān)的選項，然后就把選項鎖定在了B和D，如果沒有看原版書上的內(nèi)容，如何把這個B排除掉？generate VaR levels為什么錯了，他不也是衡量risk的水平嗎，考試的時候我又沒原版書，所以只能判斷吧，不能說原版書上這么說的D就這么對了
為什么這題加的是30bps而不是20bps？
一直沒想明白，model test誰做？誰來validate？誰來監(jiān)督？再有，back test VAR的時候，明明人家原假設(shè)比如95%做的，回測檢驗的CI為什么還能調(diào)來調(diào)去跟原假設(shè)的CI不同
老師，這個題目里相關(guān)系數(shù)為0，不能直接加嗎？如果是iid呢，可以直接加嗎？
D錯在哪了
前面同學(xué)提問的，老師回復(fù)：這里的意思是計算變量之間的correlation時不考慮這些變量原先所服從的分布（即marginal distribution）。原先所服從的分布未必是橢圓分布例如多元正態(tài)分布，多元t分布等），這種情況下相關(guān)系數(shù)不再是很好的相關(guān)性度量。Copula通過將變量從原先所服從的分布映射到比如正態(tài)分布，再計算correlation structure。 那對于C選項，是不是說把correlation換成coupula就可以了呢？copula就是將原來不是橢圓分布的多個單變量轉(zhuǎn)化成單個多變量的橢圓分布
老師，這道題的β兩個不一樣吧，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f不能用同一個β對不？算MVaR是beta to portfolio，但是算Jensen's a應(yīng)該是beta to index吧，而不應(yīng)該是beta to portfolio,但是題目中只給了一個β
這里的置信水平，到底是指回測的置信水平還是指計算VAR的置信水平呢？哪一個是已經(jīng)確定好為95%的呢？
這題能不能講講老師？DVO1反映的不是利率的變化帶來的價格變化么？這里面給的各年的swap rate 完全沒用上?。吭儆?，是不是看到DV01都可以直接除100調(diào)整
這兩段話什么意思？提前行權(quán)bsm不能用？
程寶問答
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