為什么要年化，條件里不都是daily的data么
與本題無(wú)關(guān)，可以解釋一下相關(guān)性的變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)周期的互相關(guān)系么
1、除了model 1還有哪個(gè)model的結(jié)果是等差數(shù)列？ 2、這里的標(biāo)準(zhǔn)差是1年的，步長(zhǎng)是1個(gè)月的，計(jì)算的時(shí)候沒(méi)有按照步長(zhǎng)去調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)差。請(qǐng)問(wèn)是否不管步長(zhǎng)是多久，標(biāo)準(zhǔn)差都是用1年的嗎？ 那如果題目給的是1個(gè)月的標(biāo)準(zhǔn)差，我在計(jì)算的時(shí)候就應(yīng)該需要調(diào)整為1年的標(biāo)準(zhǔn)差？ 步長(zhǎng)和標(biāo)準(zhǔn)差的時(shí)間是否有要求？
請(qǐng)問(wèn)Q4，note 3說(shuō)accruals 與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相比在持續(xù)下降，這會(huì)不會(huì)涉嫌造假呢？
請(qǐng)翻譯一下C，再詳細(xì)解釋一下C
組合中不同的資產(chǎn)的delta可以直接相加的嗎？ 不用考慮相關(guān)性這些嗎？
請(qǐng)補(bǔ)充一下用Kupiec VaR backtest的方法去檢驗(yàn)的計(jì)算過(guò)程，謝謝。
先要調(diào)整，然后重新排序選出VaR。 難道不比直接排序選出VaR要難嗎？ 多了一個(gè)調(diào)整的過(guò)程，怎么說(shuō)簡(jiǎn)單呢？
B沒(méi)看懂（從翻譯要怎么理解）？
所以結(jié)論應(yīng)該是ES的回測(cè)要比VaR更難？
1、number of slices increase是尾部數(shù)據(jù)增加的意思？ 2、尾部數(shù)據(jù)增加，因?yàn)橹眯艆^(qū)間沒(méi)有發(fā)生變化，ES作為均值，其變化也有可能大或小?。ㄈ鐖D）？為什么得到答案中的結(jié)論呢？
第六題，對(duì)于替代性的（s2）maintenance capital expenditure和對(duì)于擴(kuò)展性的（S1）growth capital expenditure沒(méi)有區(qū)別嗎？這題問(wèn)的不是growth capital expenditure嘛，這兩個(gè)類型有什么差別嗎？
課件及考點(diǎn)精要都說(shuō)，VaR95%比VaR99%的非拒絕域大占比（即拒絕域占比?。?，即在同樣的回測(cè)水平下（比如95%），VaR95%是比VaR99%更難被拒絕（The larger VaR confidence level, the easier the rejection），B選項(xiàng)：The 95% VaR model is less likely to be rejected by a backtest than the 99% VaR model.就是對(duì)的啊。 助教說(shuō)VaR99%更容易犯二類錯(cuò)誤（但一類，二類是針對(duì)回測(cè)的顯著性水平而言，和VaR的顯著性水平也沒(méi)啥關(guān)系呀），如果說(shuō)回測(cè)99%比回測(cè)95%更容易犯二類錯(cuò)誤還能理解。退一步說(shuō)，因?yàn)閂aR95%更難被拒絕，就是VaR95%的模型是錯(cuò)的也不拒絕，這才是存?zhèn)?，才是二類錯(cuò)誤啊，A選項(xiàng)說(shuō)VaR99% less reliable，就是power of test更低，就是（1-beta）更小，就是beta更大（二類錯(cuò)誤更可能），就是說(shuō)VaR99%二類錯(cuò)誤更可能明顯就是錯(cuò)的，應(yīng)該是VaR95%才是less reliable。
百題 case 4第4問(wèn)，average unrecognized expense為什么不是3年的平均
這里的target rerurn為什么除以delta bond yield和delta swap yield？delta swap mark-to-market除以delat s
金程問(wèn)答