金程問(wèn)答
之前有說(shuō)落在CML上的組合都是由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)組合M構(gòu)成，那既然是CML上的，意味著well-diversified，橫坐標(biāo)都是total risk，縱坐標(biāo)都是期望收益率，那為什么SR和M^2 alpha還都是not fully diversified呢？怎么理解
為什么是M⑵大于0，不是M⑵ alpha大于0比較？
cml線是最優(yōu)cal線嗎
這個(gè)怎么理解，能舉個(gè)例子嘛
圖中說(shuō)阿爾法是超額收益，但是超額收益不應(yīng)該是ei 減去em嗎？現(xiàn)在多了個(gè)β系數(shù)怎么還能說(shuō)是超額收益呢，不純粹了呀
老師用講解β系數(shù)時(shí)用單個(gè)資產(chǎn)回報(bào)率和市場(chǎng)組合回報(bào)率做比值，是否意味著市場(chǎng)組合收益率在公式中代表了只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的組合？
能不能這么理解，β是風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的一部分，可能是二分之一，或者三分之一這樣
之前講的市場(chǎng)收益率是大盤指數(shù)收益率，而市場(chǎng)組合指的是在CML線上的最優(yōu)客觀組合M這兩個(gè)雖然都有市場(chǎng)兩個(gè)字，但是最優(yōu)組合M收益率為什么等價(jià)于大盤收益率呢？
這一頁(yè)說(shuō)CML和IC的切點(diǎn)是最適合投資者的組合，但是CML上的M點(diǎn)是客觀世界里最優(yōu)的投資組合了，如果切點(diǎn)不等于M這個(gè)應(yīng)該如何理解呢？
CML是特殊的EF， market portfolio 是特殊的risky portfolio，這么理解對(duì)嗎
CML是如何統(tǒng)一各方對(duì)有效前沿的預(yù)判的？這個(gè)沒(méi)有理解，只說(shuō)了同質(zhì)預(yù)期，但是如何做到同質(zhì)呢
還是不太懂這道題的c選項(xiàng)含義。ab選項(xiàng)是因?yàn)镈B和DC不能進(jìn)行比較嗎？
老師這道題邏輯不太理解，能在講一遍嗎？
Optimal portfilo 到底是ic 和optimal cal 的切點(diǎn)還是ic和cml的切點(diǎn)？?jī)烧叩膮^(qū)別可以請(qǐng)老師解釋下嗎
還是不太懂這道題的邏輯，能不能再講一下
程寶問(wèn)答
