這里計(jì)算的 B1,B2,是什么?
這里有一點(diǎn)不是很清楚,利率互換也要,FRA 也好,都有固定換浮動(dòng),浮動(dòng)換固定,理論上無論 Long 哪個(gè),Short哪個(gè),最終盈虧主要開始看 MRR 的變動(dòng).那么為什么 Long 一定是支固定,收浮動(dòng).Short 一定是支浮動(dòng)收固定呢? 不能反過來嗎? 這個(gè)是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)確定的? 按照老師的說法,我的理解是為了保證標(biāo)的資產(chǎn)上漲時(shí),衍生品要盈利.因此此時(shí)只要 Long 支固定收浮動(dòng)時(shí), Long 方賺錢,所以這樣確定的.是不是這樣呢?
這里的說價(jià)格下跌是指期貨價(jià)格下跌是嗎?也就是期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格對(duì)吧? 非標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價(jià),而是站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),標(biāo)的資產(chǎn)在未來最合理的交易的價(jià)格 下跌是吧?
什么是風(fēng)險(xiǎn)中性概率
這里的期權(quán)定價(jià)和前面那個(gè)估值不都算的是期權(quán)費(fèi)嘛，難道不一樣嘛
這里的 1778.76,是不是也是根據(jù)t=0的現(xiàn)貨價(jià)格 1770,求 91后的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格求出來的?
這個(gè)保證金的價(jià)格和期貨合約價(jià)格有直接關(guān)系嗎?有具體比率嗎?還是人為定的
這塊我不是很懂,為什么利率和期貨價(jià)格正相關(guān),就表示期貨合約價(jià)格更高呢? 老師說的我理解,說是更喜歡.但是期貨價(jià)格也就是這個(gè)期貨的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格. 正相關(guān)只能說明對(duì)于投資者更有利,但是無法推出標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格更高吧,這是兩回事吧
at the money 狀態(tài)下 intrinsic value=0，out of the money 狀態(tài)下 intrinsic value <0嗎？
這里的option value是期權(quán)費(fèi)premium，Intrinsic value就像前面的payoff，那么按之前講的payoff-c0（期權(quán)費(fèi)）為profit，
選擇 A 是不是是期貨交割時(shí)的簽訂反向合約?
股票中的保證金,我記得是自有資金,并非借來的資金吧,margin保證金是期貨清算所擔(dān)心期貨交易雙方違約而要求所有的參與者要在交易開始之前交的一筆錢，所以是交易者的自有資金. 所以這里是不是說錯(cuò)了,自有資金怎么會(huì)是流入呢?
這里Forward price 和 futures price 是不是就是遠(yuǎn)期合約的定價(jià)和期貨合約的定價(jià),而不是估值? 那么老師平時(shí)說的遠(yuǎn)期合約/期貨合約價(jià)格 ,到底指的是定價(jià) pricing?還是估值 Valuation 呢?
這里期貨的定價(jià)是怎么算的? 遠(yuǎn)期合約的價(jià)格是計(jì)算 S0,CC,CB. 那么這里說期貨每天有個(gè)逐日叮事每天結(jié)算一次.也就是每天,這個(gè)遠(yuǎn)期合約定價(jià)都會(huì)改變一次嗎? 另外說到定價(jià)是上一個(gè)交易日的收盤價(jià),這個(gè)有個(gè)問題,收盤價(jià)只是當(dāng)前的價(jià)格,但是畢竟是定價(jià)定的是標(biāo)的資產(chǎn)未來的價(jià)格,怎么能用現(xiàn)在的價(jià)格定位未來價(jià)格呢?至少也要有個(gè)復(fù)利吧
這里為什么直接用了連續(xù)復(fù)利計(jì)息?好像題目中也沒要求吧? 還是說匯率遠(yuǎn)期合約默認(rèn)時(shí)聯(lián)系復(fù)利計(jì)息?
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