這里的payoff 是不是就是收益,也就是估值valuation? 等于是這個(gè)合約的價(jià)值?
這里說到 CB 和 CC 都指的是持有現(xiàn)貨帶來的收益和成本對嗎?但是之前說到持有收益時(shí),也說到可以持有期貨的,比如之前說到擔(dān)心大豆上漲,也可以辭去大豆期貨合約規(guī)避.
這里的 lend 和 borrow 是什么意思?為什么做空一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是 borrow,做多是 lend?如何理解
這里提到基差風(fēng)險(xiǎn)說:如果用滬深 300 的股指期貨去對沖中小市值的公司股票就會(huì)存在基差風(fēng)險(xiǎn),很有可能中小市值的股票價(jià)格在跌,但大盤股的股票價(jià)格在漲,對沖的時(shí)候發(fā)生錯(cuò)誤對沖. 這個(gè)不是很理解,這樣不是可以對沖嘛? 本來就是一個(gè)漲的同時(shí),另一個(gè)跌才能對沖吧.同向怎么做到對沖風(fēng)險(xiǎn)呢
課上不是說 volatility上升，call 和 put的option value 都會(huì)上升嗎
是不是Long 方一定是支固定收浮動(dòng),利率上漲賺錢.Short 方一定是收固定支浮動(dòng),利率下降賺錢.
期貨的 valuation 指的是哪個(gè)?我記得之前講了定價(jià),期貨的估值好像沒有講吧
BPV 為什么沒有方向? 方向如何判斷呢? 利率下降,方向?yàn)檎龁? 另外,向這個(gè)題目,不是已經(jīng)告知了價(jià)格從 98.75 變成 97.75 嗎?這個(gè)不是債券的市場價(jià)格波動(dòng)嗎?為什么還要計(jì)算下 BPV 呢
FRA 中 fixed-rate receiver一定是 short 方對吧? 因?yàn)榇藭r(shí)標(biāo)的資產(chǎn):利率下跌,short 方賺錢. 對于收固定利率來說,利率下跌,但依然能夠以高利率收到錢. 是不是在 FRA 中,Long 方就是 支付固定利率的一方,是等價(jià)的意思?
是不是標(biāo)的資產(chǎn)是股票/債券,用的是普通復(fù)利計(jì)息. 只有在標(biāo)的資產(chǎn)是股票指數(shù)/債券指數(shù)的時(shí)候,用的是連續(xù)復(fù)利計(jì)息? 并且,定價(jià)/估值都是這樣
這里推導(dǎo)沒聽懂,為什么 charge 成本,抵減收益 都是在指數(shù)上, 是乘除關(guān)系,而不是加減關(guān)系呢>?
這都分成一年四次了，為什么要用180/365，180/360才是1/2呀
這個(gè)hurdle rate的表述是hard hurdle嗎，還是soft，怎么判斷
他不是只借了一個(gè)月MRR嗎，為什么0-1月和1-2月都有
hard hurdle不是應(yīng)該增長的部分（642-610）×4%??20%嗎
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