老師 這道題我沒懂，你給我翻一下 a翻譯成啥
圖片中有3點，不理解，請解釋一下，謝謝！ 1.lower payoff will be lower，為什么會lower，波動加大，感覺lower payoff也應(yīng)該變大 2.risk-neutral中，為什么不用考慮實際概率actual probiblity do not matter? 3.我理解,考慮用risk-neutral，只是可以用risk-free rate折現(xiàn)，不用考慮風(fēng)險補貼
1.為什么無風(fēng)險投資，是一條水平的線，沒有理解 2.stock和forward的交點，為什么不交于橫軸，而在橫軸之上？
b為什么不對
carrying cost和dividend payment，都影響的是標(biāo)的資產(chǎn)的價格，并不影響put option的價格（就是strike price X）是嗎？其中：1、carrying cost增加，標(biāo)的資產(chǎn)的價格上升，put option的價值=X-S，put option的價格下降，A不選；2、dividend payment增加，標(biāo)的資產(chǎn)價格下降，put option的價值=X-S，put option的價格上升，選C。您看我的解釋對嗎？
請問一下market value和Option value的關(guān)系是什么?是一樣?xùn)|西嗎? 另外確認(rèn)一下,之前課程提到的,Option value=Intrinsic Value＋Time Value. 這里面提到的Option value是premium期權(quán)費的意思對吧?
kaplan notes中第五冊，P22頁，derivatives pricing models use the risk-free rate to discount future cash flows because these models A are based on portfolios with certain payoffs B assume that derivatives investors are risk-neutral. C assume that risk can be eliminated by diversification. 為什么答案是A，不是B 呢？
第四題a麻煩解釋一下為什么選這個
這道題選擇B，但是答案里面說的selling the asset and investing the proceeds until contract expiration 這里面的asset指的是什么，是forward的underlying asset嗎？然后是以Rf 作為利率compound，最后得出的肯定比spot price 大。是這個邏輯嗎？
有個疑問，期貨一定沒有違約風(fēng)險嗎？如果對手方硬不履行合約呢？
為什么風(fēng)險厭惡者對price的要求更高呢 相反喜好者對price更低
這道題答案給錯了吧？原版教材上凈持有成本的定義就是“資產(chǎn)的持有成本扣除持有收益”。
不是很懂，套利獲得的現(xiàn)金流不是在高價賣出的時候產(chǎn)生的嗎，這個時候持有期不久結(jié)束了嗎
這里面的payoff指的是什么？有公式嗎？
老是 這里4000是哪來的，4000/25000算的是什么？1.018750又是哪來的 完全不明白 能講講這道題嗎？
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