long asset和long derivative一個(gè)意思嗎？還是說long asset是在t=0時(shí)刻就持有了 asset？而long derivative是要到到期時(shí)間再買入 underlying
可以按照從句的劃分來解釋下這題的題干嗎？
如果例題改為2年期的put option，又應(yīng)該怎么計(jì)算呢？麻煩給出詳細(xì)計(jì)算過程？
為什么利率高現(xiàn)在就要借錢買
第三小題，value of swap的意思就是fixed與floating rate的軋差嗎？
hedge ratio會(huì)考計(jì)算嗎
老師我覺得題目很模棱兩可，鎖定利率不一定是鎖定未來收益啊，為什么不能理解為鎖定支付的payment 呢？是怎么從題目判斷出來的呢
這里為什么 long put是積極看跌,short call是溫和看跌. 同樣兩個(gè)的收益會(huì)有上限.
這里說的 0 時(shí)刻價(jià)值為 0,swap 在 0 時(shí)刻的估值Valuation=0 對(duì)吧? 然后拆解出發(fā)行浮動(dòng)利率債券+買了一個(gè)固定利率債券. 然后兩個(gè)債券的現(xiàn)金流在 0 時(shí)刻相等,使得 Valution=0,即對(duì)于Long 方,收益在 0 時(shí)刻為 0.是這個(gè)邏輯吧?這里有幾個(gè)問題1. 這里為什么浮動(dòng)利率債券中,reset 每個(gè)reset 日價(jià)值為 1,而不是其他數(shù)字. 其中 1 是 par value嗎? 另外,回歸為 1 是因?yàn)楦?dòng)利率時(shí)刻和市場利率對(duì)齊是嗎?也就是 Coupon rate 和 MRR 保持一致,所以可以回歸面值是嗎? 2. 怎么保證 Coupon rate 和 MRR 相等呢,完全可以讓 Coupon rate高于市場利率吧?還是假設(shè)等于 MRR3. 這里是說發(fā)行了固定債券,買了浮動(dòng)利率. 為什么不能反過來拆? 是因?yàn)榧僭O(shè)利率是增加的,然后這樣的組合可以保證 Long 方,在利率上漲時(shí),盈利嗎? 那是不是說利率互換協(xié)議,FRA,都是默認(rèn)標(biāo)的資產(chǎn)是未來的固定利率,并且 Long方是發(fā)行固定,買入浮動(dòng).
這塊我不是很懂,為什么利率和期貨價(jià)格正相關(guān),就表示期貨合約價(jià)格更高呢? 老師說的我理解,說是更喜歡.但是期貨價(jià)格也就是這個(gè)期貨的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格. 正相關(guān)只能說明對(duì)于投資者更有利,但是無法推出標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格更高吧,這是兩回事吧
當(dāng)時(shí)計(jì)算 fra 時(shí),記得計(jì)算的是 settlement 的價(jià)格.那么這個(gè)到底是估值還是定價(jià)呢? 另外想問下,settlement 和 valuation 的關(guān)系是什么?
這里推導(dǎo)沒聽懂,為什么 charge 成本,抵減收益 都是在指數(shù)上, 是乘除關(guān)系,而不是加減關(guān)系呢>?
每半年支付2.25為什么這個(gè)2.25還是年化的啊
問下,新的 OTC,算是場內(nèi)交易還是場外交易?算是有監(jiān)管嗎?流動(dòng)性會(huì)增強(qiáng)嗎?
stand-alone basis是什么?然后視頻的最后一個(gè)例題這個(gè)公司為什么是要求定制化的，這是從哪看出來的，按這樣說大家都去OTC就行了，什么情況才會(huì)選擇ETD呢
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