金程問(wèn)答
老師好，請(qǐng)問(wèn)R48課后題#11，為什么cash settlement還是要獲得資產(chǎn)呢？不是補(bǔ)差價(jià)就好了？
老師，發(fā)放股利造成股價(jià)下跌，對(duì)put的value是正相關(guān)，那應(yīng)該提前行權(quán)啊，應(yīng)該選C 啊，那為啥選A ??？
老師，課后題有道解析如下，怎么理解互換的value就是The value of that replication。 Valuation of the swap during its life appeals to replication and the principle of arbitrage. Valuation consists of reproducing the remaining payments on the swap with other transactions. The value of that replication strategy is the value of the swap. The swap price is typically set such that the swap contract has a value of zero at initiation.
為什么C不對(duì)呢，是一個(gè)固定利率的接受者，也相當(dāng)于買(mǎi)入一張固定利率的債券，那現(xiàn)金流就是確定的。
Long forward replication和Risk-free trade replication的區(qū)別是什么
forward= s0-rf 這個(gè)公式兩邊的cf是怎么想等的，不太理解，請(qǐng)老師講一下啊
老師 這里的(0，x/1+rf( T-t)-ST), 這里的0和后面一坨分別代表什么?為什么取最大值?
不理解，題中沒(méi)有說(shuō)兩個(gè)期權(quán)的到期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格相同啊，怎么證明兩個(gè)價(jià)值相等呢
這個(gè)題的A 場(chǎng)內(nèi)就沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)嘛？信用風(fēng)險(xiǎn)指的就是A中的 對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)？？這倆是一回事？
0時(shí)刻為啥有借股？？在學(xué)cash and carry arbitrary時(shí)，在0時(shí)刻是借S0，賣(mài)資產(chǎn)。這個(gè)借S0 就是這個(gè)題里的借股票？？？
老師能形象的解釋一下（或者舉個(gè)栗子）看漲期權(quán)空頭short call 圖像的意思嗎
這是怎么得來(lái)的
請(qǐng)問(wèn)構(gòu)建投資組合的成本不需要考慮嗎
老師好像沒(méi)有提到匯率期貨 FX futures ？ 是不考 還是沒(méi)有這個(gè)東西呢?
期貨因?yàn)樵诮灰姿灰?+ 逐日定市制度 所以每日都有交易價(jià)格。我想問(wèn) forward私下場(chǎng)外也可以交易 價(jià)格也不一定是恒定不變的吧？ 我把手里的forward在到期日之前轉(zhuǎn)手給了別人 不也是有交易價(jià)格并會(huì)波動(dòng)的嗎？
程寶問(wèn)答
