金程問(wèn)答
解析看不懂“The investor is hedged against interest rate risk if the duration gap is zero; that is, the investor's investment horizon is equal to the bond's Macaulay duration. The investor is at risk of lower rates only if the duration gap is negative; that is, the investor's investment horizon is greater than the bond's Macaulay duration. In this case, coupon reinvestment risk dominates market price risk.”，
老師，想確認(rèn)下這兩個(gè)公式的使用場(chǎng)景 1）是不是只有題目讓我求 approximate price percentage change 我用 △P/P= - MD* （△y) 2）是不是題目讓我求 1) price percentage change 2) return impact of a change in yield 3) bond's value of a change in spread 4) interest rate risk on Bond's price change 我用 △P/P = - MD * （△y) ＋ 0.5* convexity *(△y)^2 3) 求MD（DD)的時(shí)候是用第一個(gè)公式還是第二個(gè)公式？
C選項(xiàng)能解釋下
第3題 C選項(xiàng)為什么用過(guò)去的價(jià)格衡量不對(duì)呢，課程里老師不是說(shuō)的有效久期是用實(shí)際發(fā)生的價(jià)格來(lái)衡量的嗎？ 第5題 為什么不可贖回永續(xù)債券的麥考利久期: MacDur = (1＋r)/r = 1.08/0.08 = 13.5呢
A是買斷式逆回購(gòu)，C是債券借貸。是這么個(gè)意思不？
為什么都是求g–spread，一個(gè)可以直接用spot rate，一個(gè)還得去求ytm
cdo clo cmo 三個(gè)的區(qū)別可以請(qǐng)老師總結(jié)比較下嗎，感謝
這一點(diǎn)還是沒(méi)聽(tīng)懂 麻煩老師能再講一下嗎 為什么這個(gè)本金是849.74？
B的這句話知識(shí)點(diǎn)在沖刺筆記上有嗎？新增的嗎？C能不能也再解釋一下
multiple-price和single price是什么競(jìng)價(jià)流程？沒(méi)有聽(tīng)懂，可以再解釋一下嗎
為什么這道例題搞得這么復(fù)雜?。磕芊裰苯痈鶕?jù)這個(gè)債券是直接持有到期的，那YTM比原來(lái)降低了，coupon的再投資收益一定是比原來(lái)低的，從而判斷整體收益率是比YTM=6%時(shí)低的？
為什么1-2案例的P0和3-5案例的P0不同，3-5案例的P0都是1000
MD 為什么視為斜率?沒(méi)看懂.MD不是等于△P/△Y x (-1/p)嗎
這個(gè)視頻和題目不是一個(gè)東西啊
不是很理解early amortization provision 具體怎么觸發(fā)， 以及怎么來(lái)“alter” 對(duì)應(yīng)ABS的本金還款現(xiàn)金流。
程寶問(wèn)答
