第九小題算 credit spread 知道 VND 和 FV 直接用兩個(gè)做 PV 用金融計(jì)算器計(jì)算兩個(gè) I/Y 出來軋差是不是也可以？就不計(jì)算 IRR 了
這里說的是YTM 是等于 ∑(t×wt /Mac.D ×St), 如圖2，對(duì)嗎？但是Mac.D 不是由YTM算出來的嗎，某一期的現(xiàn)金流現(xiàn)值除于總現(xiàn)金流現(xiàn)值之和，但是求導(dǎo)算修正久期的時(shí)候，把r看作單一變量，并不是s1, ..., sn, 即應(yīng)為YTM, 那不是一個(gè)循環(huán)求解？如果有證明過程，可以看看嗎
第一題不是要對(duì)沖三個(gè)月的價(jià)格波動(dòng)么，怎么能用一個(gè)月的去對(duì)沖呢？
老師第四題，pv(fix）的公式是不是寫錯(cuò)了算出來不是答案里的數(shù)字 應(yīng)該是（b1+…b5）*c+np*b5這樣算才是答案里的數(shù)字
Q3,equity增加，R/E增加，NI不是應(yīng)該減少么？
老師，這里date4的exposure為什么沒有coupon
關(guān)于paripassu，請(qǐng)問1.這里如果c違約，A不違約，那么A是否可向cds的long方求償；如果D違約，A不違約，那么A是否可求償？
老師能不能再解釋下pathwise的估值邏輯
老師你好，“Implied volatility is higher for lower strike prices than for higher strike prices; therefore, out-of-the-money put options will generally be more expensive than out-of-the-money call options.”為什么可以推出價(jià)外看跌期權(quán)比價(jià)外看漲期權(quán)更貴？然后有怎么更選項(xiàng)B聯(lián)系起來？選項(xiàng)B：Using out-of-the-money options to hedge is more expensive than establishing a long position with out-of-the-money options，為什么價(jià)外期權(quán)對(duì)沖比long一個(gè)價(jià)外期權(quán)更貴？ 不太理解這道題在考什么，請(qǐng)解釋。
Q2，不是借錢發(fā)股利嗎？不也算是不合適的股利政策？
老師，這里萬能公式和反向合約邏輯是一體的么？記得基礎(chǔ)課上講萬能公式?jīng)]提到反向合約的邏輯點(diǎn)啊
老師好，請(qǐng)問FRA怎樣 can be done in conjunction with a Euribor deposit？請(qǐng)舉例詳細(xì)說明有deposit和沒有deposit的情況。
老師好，不太理解這道題目里為什么is incorrect in her description of pricing differences between the spot and futures markets based on accrued interest. 請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋Bond Futures的報(bào)價(jià)和Spot Bond Market的報(bào)價(jià)有什么相同和不同之處以及聯(lián)系?！癟ypically, bond futures are quoted with pricing that reflects interest accrued since the last coupon payment. Therefore, in markets where spot prices are quoted “clean” rather than “dirty,” there can be some disconnect between spot and futures prices.”為什么題目中這么陳述是錯(cuò)誤的？
老師好，這個(gè)例題中用到的PVt(equity）為什么是1.1（1100/1000得到）為什么不是0.1=[(1100-1000)/1000]？equity的return應(yīng)該是兩個(gè)股價(jià)之間的差額吧？不太理解算V(swap equity)這兒PVt(equity)部分的估值。請(qǐng)老師解釋，謝謝
股權(quán)收益的互換期初涉及交換本金嗎？？ 否則為什么期末要交換本金？每期結(jié)算的時(shí)候不是只把對(duì)應(yīng)的收益軋差嗎?
程寶問答
金程問答