金程問(wèn)答
麻煩老師幫忙解析一下：第一句7%的，10年callable，價(jià)格是958，是指市場(chǎng)上，相當(dāng)于定價(jià)準(zhǔn)確的，callablebond的價(jià)格是958？第二句話，在15% 波動(dòng)率的時(shí)候，用benchark算出來(lái)，得到的國(guó)債二叉樹(shù)算出來(lái)的，價(jià)格是1050--請(qǐng)問(wèn)這里的1050是含權(quán)還是不含權(quán)的國(guó)債價(jià)呢（或者說(shuō)從哪里體現(xiàn)出是否含權(quán)呢）？在Vcallble=Vpure-Vcall中，1050等價(jià)為哪個(gè)數(shù)值呢？
為什么均衡模型的漂移項(xiàng)要假設(shè)符合均值回歸呢？
精 有點(diǎn)理解不了，你單獨(dú)賣出CDS。違約的話，你支付補(bǔ)償是3.25%，CDS獲得收益不應(yīng)該也是3.5%嗎，然后不違約，你支付的獲得CDS 是3.25，你也不用支出債券了
老師，credit_ spread不是一筆費(fèi)用嗎？那不違約時(shí)，Bond 那里的 3.5% 不應(yīng)該是支出，應(yīng)該是-3.5%嗎？
老師，我覺(jué)得這里的多退少補(bǔ)說(shuō)反了，0.5,1，1.5 具體都是哪一方/ 哪個(gè)比率？
老師，為什么這里上下兩部分都有risk_ aversion，描述也都一樣，它們的差別在哪？
為什么第八題，Expectedloss折現(xiàn)的時(shí)候用的是表格里discount-factor而不是二叉樹(shù)的加權(quán)平均spot-rate啊
老師，noncallable/nonputable convertible bond 是什么情況？為何還會(huì)有call_option on the stock?
老師，floor_value 是所有可轉(zhuǎn)債都有嗎，自帶默認(rèn)的？如果沒(méi)有 floor_value 保障，那 straight value 是不是就是當(dāng)時(shí)股票的價(jià)格？此時(shí)也就沒(méi)有任何保障了？
老師，這樣做有什么意義呢？market_conversion_price 越高，是越買，還是越不買呢？把converdion_price和market_conversion_price 分開(kāi)計(jì)算 還有其他意義嗎？
老師，為何此處KRD5改變不對(duì) deltaP/P 產(chǎn)生影響？它改變的時(shí)候，CF5 那一塊的數(shù)值不是發(fā)生改變了嗎？那樣的話 deltaP/P 不就改變了嗎？
老師，這里老師說(shuō)的原句“出現(xiàn)coupon后，最后一期的權(quán)重變小，最后一期的n最大，因此coupon越大，MD越小”不理解，為何出現(xiàn)coupon后最后一期的權(quán)重變小以及后面的相關(guān)邏輯，老師能否仔細(xì)講一講，謝謝！
老師，這里為什么不用先apply to benchmark rate，rebuild一輪??？
老師，表格這里的calls和puts指的具體是是什么？它們的價(jià)值，波動(dòng)性，還是其他？
老師，Gspread是什么？前面好像沒(méi)講過(guò)，謝謝！
程寶問(wèn)答
