金程問(wèn)答
可以展開(kāi)講講回測(cè)和模擬的關(guān)系嗎？看課件感覺(jué)模擬是回測(cè)的一部分（第二步）但是又有地方寫模擬是對(duì)回測(cè)結(jié)果的進(jìn)一步檢驗(yàn)，兩者又好像是獨(dú)立的
二叉樹(shù)求期初價(jià)值，和用spot rate 直接折現(xiàn)來(lái)求，兩者應(yīng)該是一樣的吧
42：00——43：30左右，根據(jù)working capital & fixed asset value = 他們各自的earnings * required return 公式的思路，為什么不能說(shuō)intangible asset value = EE/r，而一定得用GGM來(lái)計(jì)算intangible asset value？EE不就是intangible asset的earnings嗎？
Q2如果是每?jī)赡暾{(diào)息的話，duration就是0-2嗎？
第二題，現(xiàn)在是t=1時(shí)刻，為什么折現(xiàn)因子不用0.977876和0.965136呢？
delta call=ΔC/ΔS，為什么這道題求ΔC 是用ΔS除以delta call而不是用ΔS乘以delta call ？
call option 的N（d1）等于delta，那put option 的N（d2）等于什么呢？delta？1/delta？
養(yǎng)老金這題能否說(shuō)明下？答案完全沒(méi)看懂
non-cash rents 為什么沒(méi)有在noi基礎(chǔ)上減掉
此時(shí)不是current rate大于history rate，那么NI*current rate應(yīng)該大于asset中包含部分history rate的結(jié)果，那么應(yīng)該是higher為什么是lower?
這個(gè)103.49和103.5套利我是真沒(méi)想到的
①敏感性分析檢測(cè)負(fù)偏肥尾，那么它與Var的區(qū)別是什么？ ②蒙特卡洛模擬與情景分析都可以假設(shè)分布（非正態(tài)分布），那么兩者之間的區(qū)別在哪？
Q4 C什么叫更合算 沒(méi)有敞口對(duì)沖的因素嗎？
能否請(qǐng)講師像Economics模塊一樣在Quantitatives模塊劃出重點(diǎn)？
Q1 terminal value是不是僅包含V8，不包含D8？
程寶問(wèn)答
