z-spread為啥比swap-spread能更好的衡量信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？
老師，習(xí)慣性偏好理論下 ，短期R<長期R的時(shí)候 ，為什么是prefer短期呢？我的理解是此時(shí)長期R更高，那應(yīng)該prefer長期才對(duì)~謝謝
swap rate curve和par curve有啥不一樣？
老師，這個(gè)CDS的賠付按照最便宜的比例進(jìn)行，那是按照虧損比例的CTD進(jìn)行賠付？還是按照保留比例的CTD進(jìn)行賠付？謝謝
riding the yield curve中P22例題，30y的債券不使用YTM=7.5得出5y后的價(jià)格，是不是由后面一節(jié)講的YTM的局限導(dǎo)致的
寫錯(cuò)了，f(5,25)
這個(gè)題以及原版書后題，看完解答還是不理解。為什么5年后賣出30年債，25年期的債券價(jià)格不用f(5,30)折現(xiàn)？為什么可以用現(xiàn)在時(shí)刻的25年spot rate 折現(xiàn)？
關(guān)于 債券的 kD，為什么 我 認(rèn)為 反而是 零息 債券 適用于 各期 利率 變動(dòng) 的 KD都是 0，因各期現(xiàn)金流是 0 而末期最大 ；平價(jià)發(fā)行債券 才應(yīng)該是 各期 KD可能是 負(fù)，最后 一期為正 呢？平價(jià)發(fā)行 債券 的 各期 收益率 也可以 用 SPOTRATE來 表示 啊 ？
我 還是不理解，計(jì)算 OAS的 這個(gè) 邏輯 ，在callable 或者 putable債券 市場價(jià)格小于 理論 價(jià)格時(shí)，為什么 直接 在 基準(zhǔn) 利率 上 +OAS？OAS不是 剔除掉含權(quán) 的 利率嗎 ？怎么 被用來 校準(zhǔn) 呢 ？
構(gòu)建利率二叉樹時(shí)的volatility是怎么確定的？
您好，請(qǐng)問，老師說用back-out方法算YTM，P已知，如果左面P偏高，YTM估計(jì)偏低了。我想請(qǐng)教下，是不是應(yīng)該高估了呢？如果估計(jì)偏低了，咱們?cè)儆?jì)算要提高YMT，這樣右邊的估值是不是就更低了，更偏離左邊已知的P呢？（前導(dǎo)1，固收部分33分32秒）
CDS的 定價(jià) 和 估值 有什么 區(qū)別 呢 ？
CDX
這里 的 兩種情況 中違約 的 情況下 ，賣掉的 債券 結(jié)果 如何 不考慮嗎
不是很明白 為啥 cds,spread要 乘以 久期？cds的 spread其實(shí) 是 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 吧 ？這里 為什么 又理解 成 利率 的 變動(dòng) 呢 ？
程寶問答
金程問答