老師 看了您給其他學生的解答 我還是不理解 為什么兩種情況下，payment的量不一樣。
fixed income課后題24和27，能不能解釋下題目怎么理解？感覺答案有點文不對題。謝謝
spread大，說明風險大，那為此高風險的 產(chǎn)品購買CDS不是應該更貴才對嘛？為什么CDS價格反而更低？不是很懂
fixedincome課后習題16-答案構建的二叉樹的節(jié)點利率怎么求出來？我的理解是比如i1h這個點是利用題目中的圖表2中的forwardrate 1.7677%乘以e^σ=1.7677%*e的0.2次方，得到的和樹上的2.1180%不一樣。請問哪里錯了
對于價格下降比較多的債券，為什么要賣，我理解不是要超底嗎？是否關鍵原因在長期
bond futures中 為什么long bond，duration會增加呢
課件上面寫的zspread可以衡量option risk但是下面為啥又假定無利率波動無法衡量含權??？
delta y 的變動與價格變動的方向是相反的，為什么這里在計算全過程中都沒有負號呢？
Dominance和additivity principle如何區(qū)分與運用?謝謝
求callablebond price,t=1時刻求出兩個PV 100.27和102.45，此時行權價格100應該行權，那么價格是不是都變成100了，那么折到0時刻用[(1/2) *($100 +$7) + (1/2) *($100 +$7)]/(1+3%) 得到的103.88，不是105.2，請問這個式子哪里錯了？謝謝
老師，請問OAS老師講是代表剔除權力后的風險補償，又說是行權后的風險補償-這兩個怎么理解呢？有幾個點請老師幫忙解答一下：1。老師舉例中，callalbebond的OAS是8%，那如果行權了，相當于是這8%就是債券的真實收益？但是真實收益，不是應該用執(zhí)行價格去算嗎？2.風險補償，那基準利率是什么呢？
有關ACTIVE 策略：當S'
老師在推到KDR的時候，化簡完后KDR=w2*D2，Δy和Δy都約掉了，那為什么還說這里KDR的定義式是Δy2變化1%，對于組合value的影響呢？按照老師的推導，KDR和Δy應該沒有關系了才對呀？
為什么一定要sell一個Bond呢？（一小時32分處40秒左右）如果違約，與自己是否shortbond無關。不違約的情況下，如果自己沒有sellbond，豈不是直接賺保費來的更多？
老師，請問下買賣債券，老師說如果是sellCDS，還要賣掉債券。這里是默認投資者手上已經(jīng)有債券了么。。這不合理呀。比如剛進市場的投資者，手上沒有債券，怎么辦呢？
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