老師可以解釋一下第四題里的flat yield curve怎么理解嗎？是指是一條水平的線還是水平向上的斜線？
這里（等式后面那個(gè)加號(hào)內(nèi)容）為什么是1有170/180？答案上寫的是2又170/180，還請(qǐng)老師解答一下
這里算Zspread為什么要猜呢？不是可以直接等式兩邊算出來Z嗎
這里怎么理解Zspread包含了option risk 但又不適合用于衡量含權(quán)債券？
這里第二題是否可以理解成由于美聯(lián)儲(chǔ)不再買長(zhǎng)期國(guó)債，導(dǎo)致需求下降，進(jìn)而價(jià)格下降，所以長(zhǎng)期bond的收益率再漲，擴(kuò)大term spread？
老師，這里B選項(xiàng)的hybird instrument是什么意思？
平行和非平行，組合久期不都是相應(yīng)權(quán)重乘以久期嗎，弄出這KRD有什么意義？
為什么5年期parrate不影響10年期，keyrate就是零？keyrate和parrate有什么關(guān)系呢
L-OIS spead補(bǔ)償什么風(fēng)險(xiǎn)，期限，違約？
繼承債券，為什么期限越短，價(jià)值越大呢
找spread不是為了求yi嗎，為啥又根據(jù)yi求spread？
計(jì)算fair value如果每一期1）未發(fā)生違約概率*可收到的cf加上2）發(fā)生違約概率*可收回的recovery cf，得出當(dāng)期預(yù)期值，再分別折現(xiàn)，和答案有個(gè)位數(shù)尾差，可以這么算嗎？
請(qǐng)教老師，CFA二級(jí)固收里提到的CVA，和FRM里面信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的EL有何區(qū)別？假如在進(jìn)行估值時(shí)已計(jì)算CVA，是否不用再重復(fù)計(jì)算預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)？而EL里的EAD是否為不違約情況下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)值？
這里在說straight value的時(shí)候很混淆，上面一個(gè)說最小value的公式時(shí)說可轉(zhuǎn)債的最小value是straight value和轉(zhuǎn)換value中的最大值，這里的straight是個(gè)可轉(zhuǎn)債，只是沒有轉(zhuǎn)換；但是下面一個(gè)公式說到premium over straight value 時(shí)，這里的straight value老師解釋成一般債券，那到底該怎么理解呢？
一年期的即期利率可以看出一年前零息債券ytm，這個(gè)可以理解，因?yàn)橹虚g沒有現(xiàn)金流，但兩年期或n年的即期利率，中間有現(xiàn)金流，和相應(yīng)零息債券ytm怎么聯(lián)系起來？謝謝！
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