金程問(wèn)答
為什么 COV(P1,M0-1)可以作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，這兩個(gè)之間的協(xié)方差代表了什么？
這里的C為什么是被動(dòng)管理的風(fēng)格？可以再詳細(xì)解說(shuō)一下？
在這個(gè)Fgdp的例子里面，如果能夠分析出來(lái)某個(gè)因子為負(fù)數(shù)（Finf為負(fù)數(shù)），為什么不把全部資源投入到Fgdp,Finf投入可以為0，這樣收益率豈不是更高？那么在真實(shí)情況下，為什么不這么做？或者說(shuō)為什么實(shí)現(xiàn)不了？
這里的殘差項(xiàng)也可以認(rèn)為是組合的特定(specific)風(fēng)險(xiǎn)嗎？
這個(gè)模型的a代表的也和宏觀經(jīng)濟(jì)模型一樣，是expected return嗎？
有個(gè)底層邏輯方面的疑問(wèn)想請(qǐng)老師詳細(xì)講解一下，sponsor 申購(gòu)了ETF，AP將ETF給到了sponsor，作為個(gè)人投資者完全可以通過(guò)自己復(fù)制ETF（這里排除那些在市場(chǎng)很難購(gòu)買(mǎi)的股票或者流通性不好的股票），那樣完全可以不必再額外支付其他費(fèi)用，那么這種制度的設(shè)計(jì)意義就沒(méi)有必要了
這兩個(gè)也算是source of tracking error嗎？這兩個(gè)不是也會(huì)導(dǎo)致ETF的價(jià)格和股指展現(xiàn)出來(lái)的價(jià)格不同？還是說(shuō)Source of trading error講的是ETF收益和股指收益的區(qū)別而不是價(jià)格的區(qū)別？
stress test 到底屬不屬于scenario test，這個(gè)case說(shuō)不是，Randy Gorver case老師又說(shuō)是scenario test的一種（15分24秒左右）
FA models和PCA models 長(zhǎng)啥樣老師可以稍微寫(xiě)一下嗎，分別解釋了什么東西？這里林老師講的不是很詳細(xì)
為什么宏觀經(jīng)濟(jì)模型用時(shí)間序列數(shù)據(jù)回歸，而基本面模型用的是橫截面數(shù)據(jù)?
第二題，ETFshares created by AP 是什么意思？難道ETF不是 sponspors 創(chuàng)造的嗎？
組合，Q46，各種說(shuō)法請(qǐng)老師講解一下，考察了什么知識(shí)點(diǎn)請(qǐng)老師提示一下，謝謝
組合Q59，AP是否參與了二級(jí)市場(chǎng)的交易？本題請(qǐng)老師講解一下，謝謝
組合Q49，請(qǐng)老師講解一下，謝謝
組合，Q45，對(duì)應(yīng)的考點(diǎn)是什么，請(qǐng)老師講解一下每個(gè)說(shuō)法，謝謝
程寶問(wèn)答
