不太理解所謂的bid-askspread這個(gè)作為隱形成本的意思。比如視頻12分鐘左右那個(gè)例題，bestaskprice是100.49.那么我就以100.49買了。那我這100.49里其實(shí)是包含了（100.49-99.67）的成本？也就是說99.67才是0成本的嗎？
還是不明白，面對(duì)AP的贖回，sponsor把成本最低的股票首先換出去，那這樣是不是很虧？
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taylor
第5步用隨機(jī)數(shù)得到概率可以求出一系列的股票收益率，這里是根據(jù)分布求嗎？能否具體解釋下怎么根據(jù)概率得到股票收益率？另外在得到100個(gè)股票收益率后，求無風(fēng)險(xiǎn)收益率，求無風(fēng)險(xiǎn)收益率的概率是第一步得到的那一組100個(gè)用于求股票收益率的概率嗎？還是另外再生成一組不一樣的隨機(jī)概率后求無風(fēng)險(xiǎn)收益率？謝謝
如果是給了我一些return和他對(duì)應(yīng)的probability，我算VaR是不是先把expected return和std dev 算出來，再套公式VaR = E(r) -z*std dev？
多因子模型求出的Ri是單個(gè)資產(chǎn)的收益率嗎？因?yàn)橹癈APM和APT都是求的組合收益？這里有點(diǎn)混淆希望老師解釋一下，謝謝
多因子
能否這樣：daily return從小到大排序：-0.0101, -0.0096, -0.0034, -0.0025, -0.0019 從左往右：5th分位數(shù)=-0.0019
這頁ppt后面的內(nèi)容老師沒有講到但是練習(xí)題中有涉及，可以展開講一下嗎
前面說apt模型的斜率是beta，后面又說beta和lambda中l(wèi)ambda是不變的，說beta是自變量？
程寶問答
金程問答