第6題解析第一句是“目前市場(chǎng)趨勢(shì)是上揚(yáng)，說明當(dāng)前的期貨價(jià)格比過去的期貨價(jià)格要高，那么兩者的price return都為正?！?，我理解這個(gè)price return2個(gè)是一樣的，所以是正還是負(fù)，并沒有區(qū)別？難道這題的條件，改成市場(chǎng)趨勢(shì)是上揚(yáng)，答案就不一樣了？
Q3，A選項(xiàng)說能隨時(shí)交易。但是BSM有一個(gè)假設(shè)是說option應(yīng)該是歐式，那就是只能到期行權(quán)。這兩個(gè)不是沖突的嗎？
Q3的時(shí)候，把coupon折現(xiàn)的0時(shí)點(diǎn)是t = 90的時(shí)候（S0和PVC0都以t=90作為開始時(shí)刻），但最后乘以（1+Rf）的時(shí)候用的是360/360次方，為什么不用270/360次方呢？
此時(shí)把0.28/10%當(dāng)做PV (RI7)，但實(shí)際上RI6也是0.28，如果直接把PV5作為terminal value，第二階段的PV?就變成了，這樣為什么不對(duì)？
第二問的B選項(xiàng)是如何翻譯呢？
基礎(chǔ)班講義PDF版本18頁，future spot rate與prevailing forward rate .哪一個(gè)是分析師自己的預(yù)測(cè)
spot rate 和par rate 的區(qū)別
這里的DW test為什么和以前講的不一樣 DW不是都是 0到4之間嗎 然后有dL和dU 這里怎么直接cv = 4.387 然后還有t stat？完全不一樣麻煩解釋
你好，對(duì)這部分老師講的有幾個(gè)問題：1. portfolio D用APT預(yù)測(cè)的是0.0725，沒有太明白為什么用A、C構(gòu)建個(gè)和D一樣APT值的就能獲利？2. 這里說D is undervalued，可是一般市場(chǎng)比模型預(yù)測(cè)的高那不應(yīng)該是overvalued了嗎 3. 老師這里算A、C比重的時(shí)候用了它們的expected return代入，那我是不是也可以選兩個(gè)expected return和APT model預(yù)測(cè)不一樣的portfolios去構(gòu)建，這樣算比重的時(shí)候其實(shí)是應(yīng)該用factor sensitivity代入方程求得的return去計(jì)算而不是直接使用expected對(duì)嗎？
第三問可以具體講一下嗎？
Hansen考試也是要掌握的嗎，基礎(chǔ)班哪里有講呢，能解釋一下么？還有Hansen和serial correlation and heteroskedasticity adjusted standard errors, Newey-West standard errors, robust standard errors都認(rèn)為是同一個(gè)方法嗎？
這道題的方程用x,y寫出來一下？還有，這里是oil price(x)存在單位根，company 3(y)不存在單位根；如果是相反：y存在單位根，x不存在單位根，用一階差分來修正是不一樣的么，這種情況方程長什么樣？
Q1中為什么不用三個(gè)公司的平均收購價(jià)格來計(jì)算？
Q3第三個(gè)選項(xiàng)是什么？上課的時(shí)候好像沒有聽到過
這個(gè)課怎么沒有講ERP的計(jì)算方法呢？
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