這里算FCFE是用FCFF-Interest（1-t）-NB，這里說是因為債權(quán)人收到的利息也要交稅所以才用I*（1-t），但是從公司的角度來看，從公司自由現(xiàn)金流里面給出去的是interest，那不是減掉的也應(yīng)該是interest么？（那部分利息的稅算是交給稅務(wù)局的，也算我總FcFf里面減少的?。?
老師您好，請問SE(b)的計算中，是不是通過b/(t-statistic b)或者根號{(1-r^2)/(n-2)}得到，兩個方法的結(jié)果都相同？
alternative case 1, q3, 對于NOI的調(diào)整，是不是一般只有non-cash rents and full year adjustments for acquisition 這兩項調(diào)整?
請問老師，題目中見到這樣一句話。 The company didn't issue or repurchase any new debt . 意思是說NB=0么 我見題目一般求FCFE相關(guān)的NB有 DR×（WC+FC-NCC） 或者 △notepayable+△ long term debt 還有一個就 NI-New invest＋ New debt 再有就是上述那種敘述。 但似乎第二種最多。 而且用不到自己求DR=D/A 是這樣嗎
老師您好為什么1%的VAR沒有0.1%的VAR大呢？
老師看下我寫的這個列子，計算稅后凈經(jīng)營利潤的時候，書上用公式EBIT*（1-t），我這個例子中，ebit=100，利息10，EBT90，稅率20%，最后扣了18的稅。所以實際情況NOPAT不應(yīng)該是100-18=82么？為啥是100*（1-20%）？后一種算法豈不是多扣了因為稅盾作用少交的2塊錢稅么？
老師好，請問下repurchase一般我們認(rèn)為對股東總權(quán)益影響是不變嗎？相比于cash div，為什么 bird in hand 理論更傾向cash，repurchase不也可以拿到用來回購股票的現(xiàn)金，也很穩(wěn)定，這個怎么理解呢？
為什么這里的firm 價值只考慮debt 和 equity呢？liability里面的無息負(fù)債為啥不考慮在公司價值里面？
老師你好，IRS的計算原理清楚了。 我們要掌握fixed leg 每一期的C的計算方法。公式也都清楚。 但是從另一個角度考慮，本金100塊，確定好的固定利率是10%，我只需要每期支付固定2.5元就好了啊。 我知道這種想法不對，但是又不知道哪里不對。
老師好，就是一個點沒搞懂，收到的EUR5000000，要換成GBP，應(yīng)該是買便宜的0.7342+0.0014，為啥是0.7344+0.0015
我怎么能把動態(tài)對沖弄懂啊。。。。 看課我看不懂，筆記也是。。
老師，這個股價升高，delta大是不是這樣，s高了call就越來越趨向in the money，趨向1，deltacall就高？ delta這里計算一股股票用多少call和put hedge是用delta的公式計算， 有關(guān)變化都是用detalcall （0，1），deltaput（-1.0）這樣看？比如您講的s升高delta升高1/delta小了，需要short用來hedge的call數(shù)少了，所以long call s升高，delta put小，1/delta大，需要long的put多就再long put 這樣？
評估兼并的作價 在收購目標(biāo)公司后， 目標(biāo)公司的收益如何求得？ 是，支付的金額－ 收購前目標(biāo)公司的價值嗎 但這個支付金額是局限于現(xiàn)金么
老師，3里面，感覺有疑問，問題已描述在上面
百題177頁第4題，怎么做，沒看懂解答過程
程寶問答
金程問答