金程問(wèn)答
課上老師講的是DF檢驗(yàn)是兩邊同時(shí)減去x（t-1），而一階差分是兩邊分別減去各自一期的滯后項(xiàng)：x(t)-x(t-1)=b0=b1(x(t-1)-x(t-2))+殘差（t），圖中Vincent老師做的一階差分怎么看著像是DF test呢？
老師能總結(jié)一下最后三道題的公式嗎？
固收，Q66，請(qǐng)老師講解一下，謝謝
固收，Q63，Embedded option，case中沒(méi)有給出答案里的信息去判斷這三個(gè)bond是什么，和判斷3種說(shuō)法。題目是不是出錯(cuò)了
固收，Q62，Embedded option，case中沒(méi)有給出這三個(gè)bond，誰(shuí)是callable、誰(shuí)是potable，是不是題目出錯(cuò)了？老師幫助看看，謝謝
固收，Q61，Embedded option，case中沒(méi)有給出答案里的信息去判斷這三個(gè)bond，那個(gè)表現(xiàn)超預(yù)期。
如果發(fā)放cash dividend，對(duì)股東總wealth沒(méi)有影響，但是前提是不是不考慮稅率？如果加了稅，那實(shí)際上總wealth應(yīng)該是有所減少的對(duì)吧
這里的利率是年利率還是啥？
固收，Q41，basis trade，如果bond spread大于CDS spread，那么就應(yīng)該賣(mài)掉CDS，也就是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償太高嗎？老師怎么理解題目說(shuō)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償太低？謝謝
協(xié)商價(jià)格回購(gòu)一般會(huì)高于市場(chǎng)價(jià)還是低于市場(chǎng)價(jià)
固收，Q8，利率期限結(jié)構(gòu)，請(qǐng)老師講解一下
這里兩個(gè)FP，分別對(duì)應(yīng)時(shí)間軸的哪里？這個(gè)老師給我講暈了
這個(gè)為啥是(r+CC-CB)直接乘以時(shí)間的權(quán)重？
這一塊，CB+CC,不用考慮時(shí)間價(jià)值么？感覺(jué)這老師公式寫(xiě)的有問(wèn)題啊？
1、沒(méi)明白如果通過(guò)期貨去購(gòu)買(mǎi)未來(lái)的債券，那么為啥要加上利息？第一張圖片不是說(shuō)了嘛，在期貨壽命周期內(nèi)，應(yīng)計(jì)利息為0呀？ 2、第一張圖片期貨周期內(nèi)為0，債券那一欄，期貨到期應(yīng)計(jì)利息為0.2，那這兩個(gè)有啥區(qū)別？感覺(jué)沖突了呀？
程寶問(wèn)答
