金程問(wèn)答
老師，這里Conclusion2錯(cuò)誤的原因是不是還有它的bacause部分的陳述不對(duì)？我的理解是TVPI和gross/net IRR是無(wú)關(guān)的，這樣理解對(duì)嗎？謝謝！
老師新年好！這里如果用deal-by-deal，不加clawback-provision，應(yīng)該如何計(jì)算呢？謝謝！
12：48 最后這道例題算Carried interest不用考慮8%的hurdle rate嗎？ 為什么
這道題跟Mary那個(gè)case里的 第五題，不是講的是一個(gè)意思嗎？為什么這里選擇的是storage，mary選擇的是hedgingpressure？
Near Term Futures和現(xiàn)貨的區(qū)別是什么呢 ？
最后一問(wèn)的 A選項(xiàng)，為什么PriceReturn和RollReturn是正相關(guān)呢？，沒(méi)太聽(tīng)明白。。
套利和投機(jī)的區(qū)別是什么 呢？怎么判斷呢
這里說(shuō)發(fā)優(yōu)先股和普通股，是指Tseng和Collin所在的公司，向社會(huì)增發(fā)融資，還是指他們的公司自己拿錢出來(lái)，購(gòu)買標(biāo)的公司的優(yōu)先股和普通股呢？
為什么Basis上漲，是多投賺錢？下降是空投賺錢？如果上漲，說(shuō)明Sp大于FP，應(yīng)該是short方賺錢才對(duì)吶
請(qǐng)問(wèn)下priceReturn和Rollreturn的區(qū)別是什么呢？這道例題，8月10月到12月來(lái)看，不是futures的價(jià)格在降低嗎？為什么又說(shuō)這一年價(jià)格不變呢？
老師，如果股份數(shù)變化不影響總值，沒(méi)有行權(quán)是百分之23，行權(quán)了是百分之20。但是VC手里的都是3M股，股價(jià)每股也是1.33，對(duì)于VC來(lái)講，手里的總價(jià)值沒(méi)變。但是對(duì)于整個(gè)公司來(lái)講，豈不是相當(dāng)于從13乘1.33變成了15乘1.33，因?yàn)閛ption行權(quán)了，整個(gè)公司的價(jià)值還漲了？
maintenance type維護(hù)費(fèi)用在FFO里面不是應(yīng)該算過(guò)一次了嗎？相當(dāng)于cost已經(jīng)被減掉了
不是說(shuō)LBO收購(gòu)的 公司都是有穩(wěn)定的 現(xiàn)金流嗎？且這個(gè)現(xiàn)金流還可以還債務(wù)，那為什么說(shuō)PMT等于 0呢？
老師說(shuō)owershipstructure變化不會(huì)影響價(jià)值，那是不是說(shuō)，假設(shè)option行權(quán)了，那么為了保持VC手里股票的價(jià)值，公司會(huì)額外的 增發(fā)0.5M的股票，從而雖然股價(jià)變低了，但是股數(shù)多了 ，從而讓價(jià)值不變？
管理層收購(gòu)的股份是指PE的管理層還是被收購(gòu)公司的管理層？不太理解這個(gè)激勵(lì)是怎么來(lái)的 ？
程寶問(wèn)答
