這里分配前是170.52，分配后是131.42，說明當期就分配了39.1，為什么之前累計給到LP的才28呢？
AFFO不是減去Capex嗎， 怎么是takes into account了 ？
想問下這里roll return雖然是復(fù)數(shù)，但spot價格是不是上漲也賺錢了啊
如果期貨升水，為什么一定是期貨價格向現(xiàn)貨趨近（期貨下跌），而不是現(xiàn)貨向期貨價格趨近（現(xiàn)貨上漲）呢？
關(guān)于第三點，F(xiàn)FO不是已經(jīng)做了調(diào)整了么？
hedging pressure 理論是可能同時出現(xiàn)升水和貼水的情況，保險理論一般是出現(xiàn)貼水，而倉儲理論只能出現(xiàn)一種情況，當成本大于yield時，就是升水，當成本小于yield時，就是貼水。是這么理解的嗎？
這道題為啥不選 C？題目中說了盡管咖啡是大收獲，但是trading activity is balance between 生產(chǎn)者 和 消費者 。
這里講得是不是有點矛盾啊，剛開始說如果某個房產(chǎn)在這個時間段沒有交易就默認為價值不變index不變，后來又說沒有交易的話會用回歸模擬出價值變化？
老師：這道題為啥是扣減before 170.52，而不是131.42呢？年末已經(jīng)對收益做了分配，是不是管理人已經(jīng)收到一部分的的carry了？如果還是減去before會不會重復(fù)計算了呢？
老師，想問一下這個Stabilized NOI的例題能否這樣計算：先計算在t=1時，商場翻新好的后的9 million的未來現(xiàn)金流折現(xiàn)價值，然后再折回t=0時間點，然后再加上t=1時真實的現(xiàn)金流4 million折現(xiàn)回t=0時間點呢？ [9,000,000/(12%-3%)(1+12%)] + [4,000,000/(1+12%)] = 92,857,142
老師，按照 本例題的邏輯 ，每輪估值 完全是按照 vc投資的要求 ROI來 倒算的，這是不是和現(xiàn)實中 vc投資時對 企業(yè) 的 估值 不相符 ？現(xiàn)實中本輪投資完成后確定 投后估值，下一輪融資前會根據(jù)營收預(yù)測情況計算sales，然后根據(jù)p/S倍數(shù)算出新的企業(yè)估值，vc進來前按照新的估值 計算自己所投資金額對應(yīng)的持股比例。請問咱們按照roi倍數(shù)倒算企業(yè)每輪投前投后估值是基于什么邏輯呢？
請問 這里的 2500m的debt，pv和 fv為什么是一個直接相減的關(guān)系 ？中間5年 難道 沒有利息 嗎 ？如果有利息的話，不應(yīng)該是2500*（1+interestrate ）的5次方 -900嗎？
865是指我現(xiàn)在的簽的，三個月之后的期貨價格？877是3個月之后的現(xiàn)貨價格，還是指三個月之后，再三個月的期貨價格？
題中"reach sales of 80 million over 5 years"是啥意思？為什么未來5年的銷售額就代表投后價值POST？投后價值是五年后的價值嗎？那不是就和5年后退出價值一個時間？
課程里面講的Total return都是站在買方角度，想問一下站在賣方角度，total return中的price return，roll return是不是正好和買方角度是相反的？
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