金程問(wèn)答
借債回購(gòu)股票，在計(jì)算回購(gòu)后的EPS與BVPS時(shí)是否需要扣除因借債產(chǎn)生的稅后利息
第二幅圖是殘差和Y的關(guān)系，老師強(qiáng)化課上說(shuō)殘差和Y是相關(guān)的，那在圖上應(yīng)該怎么體現(xiàn)才對(duì)呢？
老師，Dividends growth model下是沒(méi)有cap rate一說(shuō)的是嗎？只能r-g
老師，請(qǐng)問(wèn)repeat sales index和hedonic index主要什么區(qū)別??？
老師，我記得上課的時(shí)候不是說(shuō)null hypothesis必須要=0嗎？在任何情況下都不能使用>0或者<0這種作為原假設(shè)嗎，有這個(gè)說(shuō)法嗎？
主動(dòng)激進(jìn)權(quán)重公式是哪里的，沒(méi)看到過(guò)
請(qǐng)問(wèn)這題怎么理解呢？
第五題答案里說(shuō)optimal aggressiveness就是主動(dòng)報(bào)酬，我理解這里的aggressiveness是不是不可以理解為主動(dòng)的return會(huì)上漲？因?yàn)橹鲃?dòng)配置不一定能導(dǎo)致收益的上漲，看這個(gè)思路對(duì)不對(duì)
第四題，想確認(rèn)一下，SRp2=SRb2 + IR2這個(gè)公式里的IR指的是加入進(jìn)基準(zhǔn)組合里的那個(gè)基金的IR，而不是加入基準(zhǔn)組合后所組成的新基金的IR對(duì)吧？
指數(shù)重構(gòu)這里有疑問(wèn)，回測(cè)在前面老師說(shuō)的定義，就是用歷史數(shù)據(jù)去預(yù)測(cè)未來(lái)，那我用現(xiàn)在得指數(shù)去預(yù)測(cè)三年前的指數(shù)本來(lái)就反了啊，這里很奇怪
老師，想借第三題理解一下active risk的內(nèi)涵，active risk就是portfolio的標(biāo)準(zhǔn)差（風(fēng)險(xiǎn)σP）減去benchmark的標(biāo)準(zhǔn)差（風(fēng)險(xiǎn)σB）對(duì)嗎？而active return就是P的收益均值mean減去B的收益均值mean對(duì)么？
關(guān)于最后一題，是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)收入相似才不加premium嗎？難道不是因?yàn)镃APM本身就不加premium嗎？ 那難道如果經(jīng)營(yíng)收入不相似時(shí)且使用CAPM，就能加一個(gè)premium了嗎？
在用剩余收益估值時(shí)，所用的Bo，算不算上優(yōu)先股呢？
Transition是什么時(shí)期呢？
P/E P/S這些指標(biāo)，是越高越好還是越低越好呢？
程寶問(wèn)答
