金程問(wèn)答
老師問(wèn)個(gè)實(shí)操問(wèn)題，股票買賣之間既然有spread，如何成交呢？沒(méi)有一方妥協(xié)的話豈不是沒(méi)有成交量了？如果按照低的買價(jià)成交了，按課上說(shuō)的股價(jià)只會(huì)被影響的更低，那豈不是沒(méi)有人下高價(jià)單，就只跌不漲了？
老師，對(duì)于bid-ask price，一會(huì)兒記dealer角度一會(huì)記投資人角度非常混淆，最重要的是根本分不清題目中問(wèn)的問(wèn)題是針對(duì)dealer的身份還是投資人的身份。能不能這樣：我看從來(lái)也沒(méi)有題目是考dealer方的收益的，那不管在經(jīng)濟(jì)科目還是portfolio科目，所有題目中我們就假設(shè)是站在投資人角度，而不是dealer；這樣的話我們就只要記住任何情況下Ask是買價(jià)，bid是賣價(jià)就可以，不需要記那么多反而很混淆，可以嗎？
sponsor把最高的unrealized gain的股票給ap是為了少交稅，為什么要這樣呢，不是正常情況賺得多多交點(diǎn)稅也合理的嘛？難道sponsor不想賺得多一些嘛？
老師，這里組合2豎著看的4個(gè)F的數(shù)值能說(shuō)明什么？麻煩老師中英文都講一下，謝謝！
老師，這里的Portfolio2 的Fgdp如果值是0.5，是不是就沒(méi)有和benchmark的偏離，組合2的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)就只被3model factors的surprise解釋？
老師，為什么expected return就是截距，不需要代入其他具體數(shù)值計(jì)算？
MUTURAL FUND 和ETF 的DIFFERENCE 是?
30mins, 對(duì)數(shù)形態(tài)是什麼意思?不明白
STATEMENT 2 可以講解一下嗎?為什麼TC =1就OK?
老師，紅筆寫(xiě)的公式為什么代入它 寫(xiě)的這些數(shù)字而不是其他數(shù)字？
組合case2最后一題，經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，低等級(jí)信用債信用利差大幅減少，從收益率的角度應(yīng)該表現(xiàn)不如高等級(jí)信用債穩(wěn)定，為啥選C，如何理解outperform
題干哪里說(shuō)明了portfolio 1的surprise=0了？
能不能理解為Rf就是一個(gè)純因子？
請(qǐng)問(wèn)5%可能是右邊尾巴上的面積嘛
第五題，關(guān)于“ policy rate should be above the neutral rate”這個(gè)判斷，因?yàn)槌薿utput gap外還有一個(gè)因素會(huì)影響policy rate, 雖然output gap是positive，但在沒(méi)有確定另外一個(gè)gap 是否會(huì)產(chǎn)生負(fù)數(shù)影響的時(shí)候就說(shuō)一定會(huì)大于，是不是不嚴(yán)謹(jǐn)呢？如果另外一個(gè)是負(fù)的呢？那就沒(méi)法大于了啊
程寶問(wèn)答
