為什么Q2不是用straight value of bond + value of the call option on the stock求？
我這里有個(gè)小疑問，以前我們用spot rate直接對債券進(jìn)行估值，得到一個(gè)value，而現(xiàn)在同樣可以用spot rate求出一個(gè)值，這個(gè)值VND，卻又要減去CVA，難道以前的估值都是錯(cuò)的？
老師好，題目構(gòu)建出來的二叉樹是如何構(gòu)建的？就算是根據(jù)forward rate * e^波動(dòng)率也構(gòu)建不出來題目的二叉樹，能否解釋一下？
請問steepness movement，是指同向非平行移動(dòng)還是指可以是非同向，比如短端利率上升，長端利率下降？謝謝！
固收LM1課后題53，為什么factor是level、slope和curvature而不是level、steepness、curvature
老師，這個(gè)題，可以用C+K=P+S的公式解釋嗎？P=C+K-S，如果r上升，K減小，P減小，這么理解為什么不對呀
第五題如何理解這個(gè)expected return是下降的。因?yàn)閺慕Y(jié)果來看，預(yù)期的債券價(jià)格是下跌的，那么YTM應(yīng)該是上升？畢竟風(fēng)險(xiǎn)增加了spread也需要增加
structure model覺得好難理解。為什么要用這種call on asset的思路，有點(diǎn)奇怪。equity初期是有投入的，資不抵債payoff為0但是Loss是初期投入的資本金啊
請問老師，在求YTM或者IRR的時(shí)候?qū)τ诹阆透断瘉碚f，P0應(yīng)該用求出的Fair value還是題目給出的t0時(shí)的買入價(jià)格呢？
這個(gè)題跟上課的時(shí)候講的不一樣呢，我記得上課的時(shí)候有一個(gè)知識點(diǎn)說Inflation解釋2/3的short and intermediate-term bond yield variation，money policy解釋2/3的long-term yield variation，不知道和這個(gè)題是不是一回事
第四題中性質(zhì)數(shù)量對應(yīng)的approach可否再總結(jié)一下，我看老師每次說的都不太一樣
可轉(zhuǎn)債issue之后，行權(quán)價(jià)格就定了，二級市場交易的價(jià)格也會影響到行權(quán)價(jià)格（用二級市場價(jià)格/conversion ratio得到的那個(gè)conversion price）嗎，為什么
只要market conversion premium > 0（mkt conversion price- mkt price），是否就可以說明具有股票的性質(zhì)？行權(quán)有價(jià)值
之前學(xué)習(xí)的例子中，用國債二叉樹對含權(quán)債券做估值是有問題的？因?yàn)樗愠鰜淼膬r(jià)格都是偏高，所以才引入OAS？通過試錯(cuò)法，確定好正確的折現(xiàn)率。
中文精讀（中）第六部分固定收益，509頁，例題，期限是三年吧？教材是不是印錯(cuò)成二年期？
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