第三題為什么不選B
negative convexity是負(fù)突嗎？（一級好像是通過畫笑臉圖來看圖形）現(xiàn)在忘了，請老師講解一下，怎么看凸性。
這里的future spot rate 未來市場當(dāng)期利率與f(1,1）相比，這里的f(1,1)是計(jì)算得出的值嗎？假設(shè)f(1,1)是正確的哇。
老師，steepness舉的是這個例子，level也舉的這個例子。這種樣子的到底算level還是steepness?
老師好，為什么pure是用OAS衡量，callable bond是用z spread衡量？前面說OAS代表行權(quán)后的RP，而pure難道不是未行權(quán)的債券嗎？
to capitalize on a steeper curve那里，為什么老師的分析只從r長分析，得出賣長買短。steeper為什么不可以理解短息利率下降，那么得出的結(jié)論是買長賣短。
為什么期初只交差額1%，那本身標(biāo)準(zhǔn)化CDS的5%不是期初付嗎？
老師，請問這道題為什么不能以42.99行權(quán)，行權(quán)價是隨市場變動的嘛？就等于市場價？
長期債券價格上升為什么會導(dǎo)致r下降？
為什么這里是不含權(quán)債券的估值
老師好！請問固收百題的“Case6：FutureTech”第3題，關(guān)于買CDS。ST是被收購方，他的股票價格會漲，這個明白。林老師講的是收購方會以ST公司為抵押向銀行貸款進(jìn)行LBO，是ST的debt ratio增大，credit risk增大，所以買ST公司的CDS。但是我怎么總覺得是收購方的負(fù)債比率也是增大，收購方的信用風(fēng)險也是增大，所以應(yīng)該買被收購方ST公司的股票，買收購方的CDS，而不是買被收購方ST公司的CDS。請老師幫我分析一下，謝謝老師！ 就是課本上最后那個例題，買入CDS，說的也是買入收購方的CDS吧？請問老師，課本上最后這題和百題里的這個題啥區(qū)別，我弄不清楚。
structure model覺得好難理解。為什么要用這種call on asset的思路，有點(diǎn)奇怪。equity初期是有投入的，資不抵債payoff為0但是Loss是初期投入的資本金啊
為什么在這道例題要考慮prob50%，而在binomial interest rate 的例子中求i2,l就不需要考慮？
Treasury bond 和 t bill是一個東西嗎。
雖然但是我想問一下這個地方這么多次房，我該怎么解這個方程得到irr
程寶問答
金程問答