Q4求callable bond價(jià)值用forward rate一期一期往前折現(xiàn)，在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)上與100做對比，為什么100是行權(quán)價(jià)呢？
第一題，如果在year 1的時(shí)候使用了call option，那計(jì)算價(jià)值的時(shí)候不應(yīng)該算coupon啊，因?yàn)檫@個(gè)coupon不再會(huì)發(fā)給持有人了對不對？
所以最垃圾的債違約了，也觸發(fā)了credit event嗎
五個(gè)市場理論的特征與區(qū)別方式
老師，1，bootstrapping是從前往后算還是從后往前算, 2，是只有一種情形嗎還是不同情境下有變化？ 3，老師能否總結(jié)下所有用bootstrapping 計(jì)算的情境？謝謝！
騎乘策略 當(dāng)時(shí)老師講 在2時(shí)點(diǎn)賣出時(shí)的價(jià)格，相當(dāng)于在 2時(shí)點(diǎn)看未來CF折現(xiàn)到2時(shí)點(diǎn)，那么應(yīng)該是2-4時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流折現(xiàn)到2時(shí)點(diǎn)為2時(shí)點(diǎn)的賣出價(jià)格把？為什么老師這里把2年期債券的 PV當(dāng)成賣出價(jià)格?
高等級債券違約，那么同主體發(fā)行的低等級債券是不是也違約了？題目里說subordinated unsecured obligation違約未付息，是不是說bond3是違約了的？
老師，久期的公式不是D=-P%/y嗎？從公式上看，P的變動(dòng)和D應(yīng)為反向啊，為什么這里的P變動(dòng)和D是正向呢？謝謝
第五題，沒太明白為什么△P/P的YTM的變動(dòng)是同向的。其實(shí)老師講的我也明白，YTM是我持有債券的收益，來自于Coupon和價(jià)格變動(dòng)，現(xiàn)在算出來價(jià)格下一期-7.7個(gè)bps，那我的YTM也減少7.7個(gè)BPs。但我主要是聯(lián)想了一下之前咱們講的YTM的定義，在當(dāng)前P0的情況下，折現(xiàn)現(xiàn)金流統(tǒng)一的discount rate，（YTM定義的公式在這里我就不寫了）。那現(xiàn)在告訴我P0要減少7.7個(gè)bps，那難道通過公式，P0變小，折現(xiàn)率YTM不應(yīng)該變大嗎？這點(diǎn)想不太明白啊，為什么邏輯上是沖突的？？？而且通過Transition Matrix算出來Credit Spread也是變大的，變大2.813個(gè)bps，所以△P/P= -Duration * △y=（-2.75）*（+2.813個(gè)bp） = -7.7個(gè)bp。就明明咱們算出來折現(xiàn)率要變大，但YTM卻在減小。
Q8曲線平坦不一定是長端下降，短端也可以上升?。?
什么是現(xiàn)金交割？什么是實(shí)物交割？流程分別是？
陳述1的有關(guān)表述上課哪里講過，能否定位
老師，這道題還是不太懂，“share price will apprecaite toward the conversion price but not exceed it" 是說這個(gè)是有個(gè)cap，所以bond是無論如何都不會(huì)升超過stock price嗎？
平行和非平行，組合久期不都是相應(yīng)權(quán)重乘以久期嗎，弄出這KRD有什么意義？
z-spread為啥比swap-spread能更好的衡量信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？
程寶問答
金程問答