視頻的最后有講到關(guān)于Discount margin的計算, 這里提到因為是折價出售所以DM應(yīng)該是要大于QM的. 這里的推導(dǎo)我能理解, 但是不是很明白為什么浮動利率債券為什么會折價發(fā)售? 理論上來說, coupon rate隨市場利率/折現(xiàn)利率變動, 在任意時間點的value都應(yīng)該是at par. 或者換一種問法, 為什么這里的QM和DM會是不相等的?
t=2的時候為什么只有 C. D. E三個，不是4個呢（D為什么可以在兩個二叉樹里共用？）
請問在算替代項目NPV的最終現(xiàn)金流時，殘值中考慮的變賣舊項目產(chǎn)生的抵減項，和算初始現(xiàn)金流時變賣舊項目產(chǎn)生的抵減項，前后兩者有什么區(qū)別嗎？為什么不是重復(fù)考慮了呢？ 請不要回復(fù)我以下文字，我在別的提問里已經(jīng)看到了，但是我還是看不明白。 1.期初的是買入新資產(chǎn)-賣出舊資產(chǎn)的替代部分。 2.期末是新資產(chǎn)售價-舊資產(chǎn)未替代部分售價。期末新資產(chǎn)售價-新資產(chǎn)賬面價值，舊資產(chǎn)未替代部分售價-舊資產(chǎn)未替代部分賬面價值。
老師，關(guān)于CIR的公式，能再解釋一下σ這個系數(shù)嗎？它是一個關(guān)于volatility的常數(shù)嘛，又是怎么確定的呢？
(以下按著原版書的題號) R29 Multiples: CASE1 Q23 問題：老師這題我能算出兩個PEG ratio,我的問題是計算D公司的P/E的時候為什么不能用Justified P/E,答案中的18.71是MKT P/E,但題目中沒有說用MKT還是用Justified，所以我要問清楚在題目中沒有明確說明的情況下，我怎么做出選擇，用哪一個？ CASE2 Q29 問題：在計算C公司P/E的時候，為什么不能用前面26題的答案，即5.4,而要自己再算一個8.3？其實還是那個問題，就是為什么一定要用MKT P/E,而不是用justified P/E?
因為房地產(chǎn)與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性低所以可以diversification，REITs與直接投資房地產(chǎn)相比有一個優(yōu)點就是diversification，如果題目有REITs對比這個結(jié)論就錯了吧？
5題和6題
Reading31的Angela Lanton這個case里那道用excess earning method求intangibles的value：為什么求出的excess earning28,800,000不需要乘1.06來算出它的value？謝謝！
這里不太明白，既然b=0說明oil return不能解釋Amtex share return，那最后拒絕了原假設(shè)就說明b不等于0。 那為什么結(jié)果還是選擇C呢，b不等于0的話，那就應(yīng)該是可以解釋的呀，麻煩老師幫忙解答一下，謝謝
美國準(zhǔn)則下，Amortization Actuarial L/G 包括兩項，當(dāng)狹義的Amortization ActuarialL/G=0時，另一部分Amortization difference A（R）— Interest income 也要取0嗎？ 為什么不攤銷了？
31題，a和c選項有何差別
老師，27題為什么選擇A？問題見下圖，謝謝
請問課后書36題，這里的R/E為什么不直接用2000呢？
課后12*老師statement 1不理解，statement2不是在comoarable transction方法中不是不需要premium嗎
在 conditional heteroskedasticity 的檢測中 ARCH model 里 如果a1=1, 那 Variance (error t) 和 Variance (error t-1) 是不是就是random walk？ 是不是reject the null的條件 要換成 a1=0 & a1=1 呢？
程寶問答
金程問答