課上老師講的是DF檢驗(yàn)是兩邊同時(shí)減去x（t-1），而一階差分是兩邊分別減去各自一期的滯后項(xiàng)：x(t)-x(t-1)=b0=b1(x(t-1)-x(t-2))+殘差（t），圖中Vincent老師做的一階差分怎么看著像是DF test呢？
老師，在這個(gè)視頻中關(guān)于2.2 joint f-test的習(xí)題中，為什么joint f-test中的分母是56.182/44.公式中不應(yīng)該是n-k-1嗎，我的理解是44-5-1.
老師你好，每次在△WC的計(jì)算符號(hào)上就得糾結(jié)很久。。。BS和CFstatement的符號(hào)還不一樣。 第一題里面能否這樣理解： asset side: 應(yīng)收賬款和存貨增加額為負(fù)，就是應(yīng)收賬款減少&存貨減少，就是應(yīng)收賬款回款了，應(yīng)該是流入？存貨減少說明賣出去了，也是流入？ liability side：應(yīng)付賬款增加說明沒有付款，等于變相少流出。也是+1000 然后根據(jù)公式：△WC = (CA - Cash & equ) - (CL - st debt) = (2000+200 - 0) - (1000 - 0) = 1200 所以 FCFF 計(jì)算時(shí) - △WC 就是 - 1200 算出來答案一樣，但是分析CF的流入和流出跟視頻講解的是反的。。。 能否這么理解：以后凡是在CF statement 表格中列示的科目，△WC計(jì)算時(shí)可以直接按照表格內(nèi)符號(hào)計(jì)算求和，然后減去總和就行？
精 老師，Q1里面我還是沒搞懂AI 和 coupon得關(guān)系。(1) AI (T) 用的時(shí)間線是 T=2/6， 是因?yàn)樵?-8月之間有兩個(gè)月需要支付利息，所以2/6？ (2) Coupon用的是 2/12， 是不是也是因?yàn)樯弦淮沃Ц禼oupon是在6月，所以 6-8月之間也要支付coupon? 這樣得話 coupon和AI 都在6-8月間需要支付 不是重復(fù)了嗎？
Q2，Real short-term interest rates與real GDP growth和 the volatility of real GDP growth正相關(guān)。這個(gè)是根據(jù)哪個(gè)知識(shí)點(diǎn)來著？前面Real short-term interest rates與real GDP growth是那個(gè)real GDP和potential GDP的公式吧，后面volatility呢
Q4這樣的外幣貶值，導(dǎo)致銷售收入增長(zhǎng)率下降，那什么情況計(jì)入到OCI來著？
uncovered 和 covered的區(qū)別怎么體現(xiàn)？老師說的簽訂遠(yuǎn)期合約怎么在公式中體現(xiàn)？
v callable =100 不明白，為什么說計(jì)算出來的值都是大于100？ 謝謝
第一問中quoted spread不是market bid- ask spread嗎？應(yīng)該是三個(gè)order合起來看吧？
這是哪塊知識(shí)點(diǎn)？organic sales growth 是啥？按照答案的說法，net sales growth是不是幾乎受所有因素影響？畢竟它包含了BC兩個(gè)選項(xiàng)里提到的因素。有沒有單獨(dú)影響organic但不影響C選項(xiàng)提到的其他因素的情況存在呢？
第三問里repurchase by direct negotiation 基礎(chǔ)班講義上寫的原話是“often at a premium to the market price”，跟要約收購(gòu)是一樣有premium的呀？
第四問，為什么含權(quán)債是用forwardrate來估值的呢？講義上在哪里寫啦？
第一題APT does not specify the identity of factors in a multifactor model這句話是什么意思，怎么理解？APT模型不是有多個(gè)factors么
老師，該題求解discount factor時(shí)為什么跟課上講的不一樣，像是本題第二問，為什么不是1/1+3.5%*1.5這種單利的算法呢？
第一題里面的yeild 2%是啥意思干啥用的？
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