1）對于shares compensation來說，進度到25%的時候，share有在員工賬戶上面嗎? vesting period是不是每年都是一個vesting date呢? 2) settlement date是不是只是針對stock option的呢? 如果是stock compensation好像不用員工行使權(quán)力去找公司settle。。？
我對這里最下面的Average unrecognized shre-based...不是很理解。我的理解是：首先發(fā)生時間段已經(jīng)是Vesting后的settlement階段，但是如果是settlement階段，為什么還會有沒有確認的share-based compensation？這里的unrecognized......是指已經(jīng)vesting但是還沒有settlement的股權(quán)嗎？是不是因為這里假設(shè)了只有一部分人在vesting后行權(quán)，還有一部分人在將來可能行權(quán)，所以暫時unrecognized？
grant date 和 vesting date之間分攤費用。vesting date之前都是未生效的。課后題中，compensation expenses是要生效后才能計入。這個是不是矛盾了？怎樣理解呢？
Z spread is not appropriate for bonds with embedded options
Sallie Kwan Industrials這道題的Q5,課文里寫的是Plus: Shares issued from conversion or exercise of share-based awards，為什么題目解答里可以是Plus: Unvested RSU, 這兩個不是一個概念吧？
您好，1. R FIX，是swap開始的時候的市場利率，那怎么在t=0時刻知道？2.swap的現(xiàn)金流是一筆一筆的，一筆一筆的折現(xiàn)，就是PVA，為什么還要算accrual period ?因為是年化利率嗎，那AP=兩個支付日的時間間隔/360 ? 3.payer swaption 和 receiver swaption, 不是交易雙方嗎，一個支固收浮，一個支浮收固，為什么收益不是正負相反， V payer = - V receiver ？
第三題聽懂了，但是邏輯上感覺不太通順。如果未來想要比較高的U1,那么對應(yīng)的未來的財富就會比較少。如果未來財富變多了，那么U1就會變小。這樣的話就會變成如果未來想要維持高的U1，未來財富必須保持比較低的水平……那么asset value就不能上漲?? 如果asset value上漲的話，未來有了更多錢，U1就沒那么高了?? 這樣的話future asset value應(yīng)該越低越好... 才能保持比較高的U1…… 也就是當(dāng)future asset value 與U1 是負相關(guān)的時候，反而有助于保持較高的U1?? 也就是未來缺錢的時候沒錢反而更爽，因為U1更高?? 就覺得怪怪的...... 能不能這樣理解，因為我想要hedge consumption，就是要反著來，要讓未來的U1下降，所以未來wealth 必須更多，future asset value必須上漲才能達到對沖目的。所以需要future asset price與U1 正相關(guān)，U1越高錢就越多，越讓消費變得不爽??，才能算是好的對沖。如果是負相關(guān)的話，asset price下降，return不夠，所以就需要更多地premium??
第三題，什么驅(qū)動因素是可持續(xù)的呢
怎么理解電子套利的三種模式？
第一問求5年的spot rate，用計算器怎么計算簡便呢？老師可以介紹一下嗎？尤其是開5次根的時候，計算器上怎么操作？
FFO和AFFO前面說是扣除了利息的收入，但這里又說不能反應(yīng)杠桿，那什么樣的指標才能反應(yīng)杠桿不同EBITDA嗎
第5題，百題班講義里提到的direct negotiation通常也是帶溢價的呀。為什么不選？
老師，為什么視頻里說“無論未來股價如何漲跌，一年后組合的價格比今天組合的價格多一個無風(fēng)險利率”？
請問老師，本題的第三小題，四年期的國債在兩年后賣出的時候為什么還能以面值100賣出呢？按理說此時債券價格沒有100才對
Q3，A選項，independence of errors，這方面怎么理解呢？我選的這個，是因為，看到散點圖的離散趨勢隨著自變量的增大而增大，所以得出errors并不是獨立的 這個結(jié)論。請老師指正
程寶問答
金程問答