NAV折溢價為什么會形成ETF的成本？謝謝
老師，這里第二問求ES，沒有考慮transaction size嗎？比如A的ES，0.06沒有乘以2000？ 2000是它賣的股數(shù)
Observation 1、2、3感覺非常的陌生，老師能幫忙整理一下相關(guān)考點嗎
Beta可以直接加權(quán)平均嗎？
題干中并沒有說statistical results是反復(fù)跑模型得到的結(jié)果，還特別強調(diào)了只看結(jié)果不管前面如何，這不是明顯的survivorship bias嗎
老師，這里的第二種情況，0時刻花P0買入TIPS，把錢存到1時刻，這一年應(yīng)該還有利率r吧，為什么沒考慮進去？
老師好，2的第一條前面是加減號，那creation和redemption對bid-ask spread的影響哪個是正哪個是負？
為什么會優(yōu)先成交100.49的呢？那對于dealer來說，以最低價賣不是獲利最少嗎？
上課老師不是說主動收益分為兩部分，AA和SS嗎，對吧。資產(chǎn)配置權(quán)重方面的收益用畫圖的方式是用主動管理的權(quán)重-benchmarck的權(quán)重再乘以基準(zhǔn)的收益，而個股選擇的收益用畫圖的方式是用主動管理的收益-benchmarck的收益再乘以基準(zhǔn)的權(quán)重；題目里第三列的數(shù)字是積極管理的權(quán)重，而第四列的數(shù)字是基準(zhǔn)的群眾，對不？但是第一題證券選擇所帶來的的主動回報，它等于0.63×(0.369-0.316)＋0.28×(-0.024＋0.026)＋0.09×(0.334 0.283)=3.9%這個解答里0.63是積極管理的權(quán)重，錯了??？
那如果定義BR是一年中的決策次數(shù)，那僅對BR的公式來說，求出來的僅是區(qū)間中決策的次數(shù)，由此推論，BR是年化概念？
這里應(yīng)該在討論ETF啊，怎么第四點暫停申贖這突然改為討論ETN了？
老師，第四小題完全沒聽懂，感覺也沒學(xué)過。老師能再講一下嗎，然后為什么這樣操作以后beta就變成-1了？這里的beta是什么東西，怎么理解？
老師，第三小題的IR為什么不是除以standard deviation of returns?
如果題目要 increase an exposure to a risk factor，是要long position in a pure factor portfolio with an exposure of 1 嗎
這頁第二個公式，active return的期望值不需要求ir和active risk的期望？直接相乘？
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