這里答案是用的方差square，題目問的是relative to active risk，為什么不開方呢？
第五題為什么bc不對(duì)呢，也是可以利用二叉樹計(jì)算的啊
老師你好，這里分配股票股利，老師說 公司總價(jià)值不變，但是股數(shù)下降了，所以股價(jià)會(huì)下跌，為什么股數(shù)是下降了？不是應(yīng)該股數(shù)變多，股價(jià)下降 嗎？
精 這兩道題好奇怪啊，同樣都是callable bond，行權(quán)價(jià)格都等于面值100，為什么一個(gè)價(jià)值是100，一個(gè)價(jià)值是102.103%？
老師，為什么這里f（2,1）是 one year forward rate one year from now? 我的理解是one year forward rate two year from now，為何不對(duì)？
子公司的functional currency不是題干都告訴我們了嘛，應(yīng)該是local currency還不知道吧
課后52題的答案 The local expectations theory asserts that the total return over a one-month horizon for a five-year zero-coupon bond would be the same as for a two-year zero-coupon bond. 我該如何理解這句話，
請(qǐng)教老師，CFA二級(jí)固收里提到的CVA，和FRM里面信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的EL有何區(qū)別？假如在進(jìn)行估值時(shí)已計(jì)算CVA，是否不用再重復(fù)計(jì)算預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)？而EL里的EAD是否為不違約情況下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)值？
為什么這里是30000除以4不是30000除以5來算每年FV下的折舊呢？謝謝
第4題，這里計(jì)算出的risk-neutral_probability和題目中給的hazard_rate（2%）的區(qū)別是什么呢？印象中只有衍生品的二叉樹定價(jià)中需要計(jì)算risk-neutral_probability
老師您好，凈營(yíng)運(yùn)資本是CA-CL，通常CA中包含存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金，CL中包含應(yīng)付賬款和其他的CL。因此這里的存貨是屬于CA中的，等于在期初的凈營(yíng)運(yùn)投資的，所以存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金出現(xiàn)就看作NWC嗎
你好，關(guān)于動(dòng)態(tài)對(duì)沖，還不是很理解，例如，買入1股股票，同時(shí)需要，買入1/Delta份put option，這樣就保證整體價(jià)值不會(huì)變，這里不理解，你股票買入，漲了股票，就賺了，雖然你同時(shí)買入看跌期權(quán)，X-s，s上漲了，這個(gè)X-s就下跌了？但是這個(gè)是你執(zhí)行了抗跌期權(quán)，才會(huì)有對(duì)應(yīng)的X-s的下跌了，但是如果你不執(zhí)行呢 即s已經(jīng)大于執(zhí)行價(jià)格了，你期權(quán)就沒有價(jià)值了，那股票上漲了，則股票加期權(quán)對(duì)沖，就上漲了，為什么是不變呢？
看到后面老師在講mm1mm2的四種理論都用到了這些假設(shè)，好像這些并不只是mm1的假設(shè)？尤其是現(xiàn)金流同質(zhì)預(yù)期的那個(gè)假設(shè)，mm2也都用了。是這樣嗎？謝謝老師
精 payback criterion是指未來所有時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流加總（不考慮時(shí)間價(jià)值）大于初始投入金額嗎？
第三題將回報(bào)率按照f(2,2)的方式來計(jì)算，得出的也是6.53%，這樣計(jì)算可以嗎
程寶問答
金程問答