金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)如何按照視頻中老師說(shuō)的，為了獲得AUD的貨幣風(fēng)險(xiǎn)敞口，又享受USD債券敞口，在國(guó)內(nèi)花100m USD買(mǎi)入美債，然后又支付125m AUD？ 最主要的是一開(kāi)始的125m AUD是從哪里來(lái)的？如果沒(méi)有AUD就換不來(lái)USD，也就買(mǎi)不了USD的債券。
為何這兩個(gè)99.009價(jià)格一樣??？
可以再解釋一下B嗎，如果是對(duì)沖，這個(gè)遠(yuǎn)期合約的利率是怎么確定呢？
這個(gè)C合約USD浮動(dòng)換AUD浮動(dòng)是不是也要尋找對(duì)手方，浮動(dòng)利率的跨國(guó)對(duì)手方是不是相對(duì)要好找一點(diǎn)？如果找不到那么就無(wú)法合成了。
老師，這個(gè)截圖有問(wèn)題吧，long call option能增加convexity？
只有第一個(gè)假設(shè)是屬于model risk，還是三個(gè)假設(shè)都屬于？
Multiple Liabilities，為何要資產(chǎn)Convexity>負(fù)債Convexity呢？
利息不是一年兩付嗎？為何不是2.25*2=4.5？
Duration=Spread duration可以理解，但怎么會(huì)能convexity替代Spread convexity呢？
請(qǐng)問(wèn)老師截圖里面紅框這句話(huà)具體該如何操作實(shí)現(xiàn)與組合基準(zhǔn)權(quán)重的匹配？也就是說(shuō)通過(guò)PVD把組合的各期duration精確計(jì)算出來(lái)以后，如何將其調(diào)整與benchmark的duration權(quán)重一致？ benchmark各期的權(quán)重?cái)?shù)據(jù)是長(zhǎng)啥樣的？只匹配久期，不匹配收益率嗎？
為何月波動(dòng)率可以與yield 3%直接相乘？得到的數(shù)學(xué)意義是個(gè)什么東西呢？
當(dāng)前利率處于低位，未來(lái)利率有可能上漲，從而導(dǎo)致資產(chǎn)端價(jià)值縮水概率上升，因此要加大對(duì)沖比率。請(qǐng)問(wèn)老師，未來(lái)利率上升，負(fù)債端的價(jià)值不是也會(huì)和資產(chǎn)端價(jià)值同步下降嗎，負(fù)債也會(huì)下降，為什么要加大對(duì)沖比率？
這里?P部分的收益這么沒(méi)有考慮凸性??？
這個(gè)Zero又是什么意思呢？
為何這里的插補(bǔ)不是[(Y10-Y5)/(10-5)]*1+Y5=Y6了呢？跟之前講的似乎不同了啊
程寶問(wèn)答
