金程問(wèn)答
老師您好，官網(wǎng)這道題，請(qǐng)問(wèn)為什么不選B，我的理解里面問(wèn)的是asset allocation weight, 而題目給出有4個(gè)asset class, 而risk parity asset allocation 是簡(jiǎn)單的分散化，那就1/4 = 25%， 所以答案應(yīng)該選B。
Case emma中這一題，是否能解釋成：Wider range relative to alternative 1, because money mkt account is taxable and if use the narrower range, it may occur higher transaction costs。而不是從稅后volatility的角度去解釋
AA官網(wǎng)題Windsong case，Kelly這段沒(méi)看太懂，請(qǐng)老師講解下
在risk budgeting和risk parity部分，這兩個(gè)方法的缺點(diǎn)，包括：1、ignore expected return；2、depend on the ability to use leverage；3、highly dependent on the formation of opportunity set。請(qǐng)問(wèn)缺點(diǎn)2、3是怎么理解？
這個(gè)反優(yōu)化怎么求解呢。能否列一下詳細(xì)過(guò)程？
AA官網(wǎng)題Windsong case，C選項(xiàng)沒(méi)太看懂，請(qǐng)老師講解下
AA官網(wǎng)Windsong case，Trainor的這段的pair wise correlation沒(méi)太看明白，請(qǐng)老師講解下
AA的官網(wǎng)Windsong case，education的 time horizon為什么是8到10年？
AA官網(wǎng)題的Olivinia case，為什么不能用TAA和current的去作差比對(duì)
綜合題第二題第七問(wèn)還是不明白
ALM 中的surplus optimization 和two-portfolio approach有兩個(gè)區(qū)分點(diǎn)：1 Surplus方法不要求surplus必須>0，而two portfolio approach中的basic form要求surplus必須大于0；2 surplus optimization approach links asset and liability through covariance； but two-portfolio approach doesn‘t require。這個(gè)第二點(diǎn)是什么意思，不大清楚？
請(qǐng)問(wèn)resample MVO 的運(yùn)算過(guò)程和機(jī)制是怎樣的？是結(jié)合了MCS和MVO的方法？為什么說(shuō)這個(gè)方法具有以下幾個(gè)缺點(diǎn)？1）concave bump；2）overdiversified；3）lack of foundation in theory
如果volatility上升，將導(dǎo)致rebalancing range wider或者narrower呢？這個(gè)是不是不確定？必須具體情況具體分析？
case2第一題的知識(shí)點(diǎn)是什么，有點(diǎn)搞不清楚，感覺(jué)B和C都是主觀的表達(dá)，都有問(wèn)題
第4題fact2為什么是錯(cuò)的？
程寶問(wèn)答
