金程問(wèn)答
mock2 上午題 case6 第4問(wèn)：不是EUR上漲，我本幣是USD，我要減少EUR上漲帶來(lái)的risk exposure，那我不應(yīng)該是sell EUR？為什么是long EUR呢？
老師可以幫忙總結(jié)一下哪些計(jì)算在計(jì)算時(shí)不能考慮%？
為什么CTD bond future contract的market value是104/100*100000
長(zhǎng)期利率升高為什么會(huì)貶值？
老師，為什么long call/put的theta是負(fù)數(shù)？
為什么payoff是正的？不應(yīng)該是虧錢了嗎？
為什么最后要計(jì)算beta of portfolio？
請(qǐng)問(wèn)如何理解截圖中紅色框框這句話？ 為了對(duì)沖價(jià)值1m的CHF敞口，需要做空價(jià)值1.35m的GBP嗎？這句話更進(jìn)一步實(shí)操的時(shí)候是怎么做的？假設(shè)此時(shí)匯率=2 CHF/GBP，那么此時(shí)我應(yīng)該在市場(chǎng)上short一個(gè)NP為（1.35m?2=0.675m GBP）以GBP為base currency的Forward嗎？
老師?？家坏谌齻€(gè)case 第四題不太理解為什么三個(gè)策略都在圖像右邊就不考慮股票了。我做的時(shí)候加了股票，結(jié)果算出來(lái)就是第一個(gè)策略profit最高
這里答案profit per contract應(yīng)該乘以100，所以total profit也應(yīng)該乘以100，對(duì)嗎？
為什么要計(jì)算net position？我理解net gain已經(jīng)回答了問(wèn)題？
請(qǐng)問(wèn)老師各科目題目中對(duì)于期間利率的計(jì)算都默認(rèn)使用單利嗎，如果有需要使用復(fù)利的情況，是否有常見(jiàn)的題眼呢，謝謝老師
老師，如紅色框框問(wèn)題
請(qǐng)老師幫忙看看這樣的思路對(duì)不對(duì)（因?yàn)橥愵}老做錯(cuò)）: 美國(guó)公司投資了歐元資產(chǎn)，最終還是得將投資收益轉(zhuǎn)回美元，所以擔(dān)心歐元相對(duì)美元貶值（這樣換回的美元少），所以擔(dān)心USD/EUR匯率下跌，所以應(yīng)該short EUR而Long USD，所以對(duì)沖的forward看bid price（bid price就是賣出base currency EUR）。而6m Forward 的bid price比spot price少19bps，是backwardation，所以roll return是negative。由于在交割時(shí)歐元實(shí)際升值，為了平倉(cāng)得買回歐元，看ask price，而ask price高于forward，所以以高價(jià)買回歐元，進(jìn)一步加重?fù)p失。
Option theta有點(diǎn)繞，以下正確嗎：theta越大，逝去的時(shí)間（time decay）越大，離行權(quán)日越近，無(wú)論call，put，其時(shí)間價(jià)值越小，也即期權(quán)價(jià)值越?。ù藭r(shí)theta的數(shù)值是？）
程寶問(wèn)答
