case 9第二題，為什么tracking error比的是contribution to spread duration
請幫忙講解一下 hot hand fallacy
case 2 第二題，沒聽懂老師說的
13.51左右，1 請問為什么immunization對于single liability和multi liability第三條要求不同，2 基礎(chǔ)班我是聽的cherrie老師講的，她講這個免疫策略條件時并未區(qū)分single還是multiple liability，只是說為了減小yield curve risk最好convexity要盡量小，但是又希望里路產(chǎn)生平行移動時，資產(chǎn)比負債漲的更多跌的更少，綜合來講她的免疫條件第三條就是convexityA>L,且convexityA盡量小。我想問一下是否有必要去區(qū)分single和multiple的liability條件？以及如果有必要區(qū)分，為什么兩者的第三個條件不同，是因為什么需求導致的不同？
***老師一直說收益率曲線一次小的平行移動只考慮Duration即可，大的平行移動才考慮Duration+CONVEXITY。因為duration是一階導，相當于是切線，一次小的移動用切線（AC）代替AB差距不大，也就是BC差的不多，如果變得多，差距大了就需要把二階導convexity考慮進去，但是這種情況我理解的是 他是沿著收益率曲線變動，而非收益率曲線平行移動呀（1號線到2號線），那和一開始所謂的小平行移動用Duration，大平行移動用D+conv不就說不通嘛？所謂的平行移動到底是什么？
老師，請問三級里面每個session沒有占比的比例了嗎？
第五個reading第六題，PE 的report frequency是annually，為什么題中說是quarterly
請問課后題問答題部分上傳了嗎？
就想問一下，課后題只有選擇題的講解部分，那么問答題還要做嗎？考試上午題類型和課后題問答題的類型一樣嗎？
請問上午題考試是不是按照這個標準格式答題？需要把金程發(fā)的上午題背出來嗎？
case 10 第四題，1 能否解釋一下為什么NDF有用？NDF不是用來防范外匯管制的嗎？ 2 能否詳細解釋一下NDF是個啥東西，是如何作用的 3 這道題為何NDF有用
case 5 第4題，***老師說美國人投英國股票ETF，為啥對沖英國股票風險和外匯風險就可以獲得美國的無風險收益？他倆不是一個國家啊，咋弄到一起去的？不太懂
case 3 第四題，1 短期看好股市，3個月后通脹上升，現(xiàn)金流折現(xiàn)估值，所以股票看跌，為什么不能用B的方法，當前做多股票現(xiàn)貨，做空3個月以后的期貨。2 比如說現(xiàn)在1/1日，我不可以在1月1日 買3月1日開始，5/31日結(jié)束的futurescontract嗎？我1/1日只能買1/1日開始且5/31日到期的futures contract嗎？ 3 為什么***老師說B選項合成了risk free asset？搞不懂，能否解釋一下
一直沒搞明白roll yield什么意思。按照第一張圖片的公式，roll yield>0是F>S，也就是contango，但是老師上課說的（綠色筆記），以及第二章圖中表格好像就沒辦法理解。
老師您好，能否告知一下各科占考試的權(quán)重，上午題和下午題大約各幾個case
程寶問答
金程問答