Q5，A選項optimization可以舉個例子么？
精 Q1，答案上說的是free-floating adjustment more accurately reflects its actual liquidity, 這個流動性不增不減的意思么？為什么老師說是流動性增加？
ldentify the company that is most appropriate for Cho to recommend tothe fund managers。請問考試時是否需要解釋為什么選C公司？
什么叫a passive factor-based momentum strategy,， 為什么他是return oriented的？
平安和同仁堂的例子中，她們的相關(guān)性低，variance應(yīng)該低吧？
老師，密卷下午提item set 4最后一問，為什么comment 2錯，comment 3對？1. long-short equity不是可以reduce beta risk， 那說shorting can increase active risk不就錯了嗎？2. long-short equity還可以增加potential alpha, 那market return premium應(yīng)該也是增加？——以上我哪里理解錯了呢？
老師您好，forward EPS可以表示growth?
老師：為什么用一個相關(guān)性更高的股票replace an existing security會使組合的風(fēng)險升高？（難道不應(yīng)該使active risk 更小嗎？沖刺筆記中說道：減持一只銀行股而增持另一只銀行股可能比減持一只銀行股而增持一只信息股的active risk更小。）；現(xiàn)金與組合里股票的相關(guān)性低，add cash為什么使active risk 變高？
上午題equity部分第128頁CASE的B問，能否再梳理一下？另外return-basedreason不是應(yīng)該看return來源是哪些再看是什么風(fēng)格嗎？為什么是看holdingweight？
題目中問的active risk 后面有個final 和表格中間的annualized active risk有什么區(qū)別呢？
這個CVmarketfactor是怎么算的，邏輯、公式是什么？能否解析一下
這道題選A：但是我的理解是，如果使用fator-based，不是可以避免risk overlapping 嗎，這也是這個模型的優(yōu)勢。那跟A的表述是沖突的，應(yīng)該怎么理解？
第四題，財務(wù)模型去計算公司估值，不是量化統(tǒng)計模型一種嗎，為什么不是systematic
第4題的risk2，為什么不能理解為value的風(fēng)險，買入低P/E以為P/E會上升，結(jié)果公司就是不好反而P/E還下降了，我記得教材里也提到了這個va;ue trap
老師好 tracking error 會受 infrequent rebalancing 的影響 這個影響指的是portfolio還是index? 有沒有可能index 沒有及時更新 比如說應(yīng)該有500只股票 但是他現(xiàn)在有505只 所以也會造成tracking error 呢？還是說在有明顯的高mgmt fee 或者別的條件時時才說它的tracking error 高？謝謝
程寶問答
金程問答