老師好。評估數(shù)據(jù)低估波動率，低估相關(guān)性ρ，導(dǎo)致高配overalocation，并且高估多樣化over estimate diversification。其中的“低估相關(guān)性”該怎么理解？其他我明白，就是低估相關(guān)性不明白
視頻47:00處, 老師說增發(fā)新股會導(dǎo)致d/p下降, 原因是股利總數(shù)不變, 但是攤到每股的股利少了, 也就是分子會變小. 那么為什么不需要考慮股數(shù)增減對于股價的影響呢?
老師好。官網(wǎng)題。為什么說高頻數(shù)據(jù)改善了樣本的方差、協(xié)方差、和相關(guān)性，但是沒有改善均值。另外，異步性實際具體指的是什么？——我舉個例子，比如一個股票月度數(shù)據(jù)每月漲幅都是10%，改為周數(shù)據(jù)每周漲幅是2.5%，假設(shè)就這么平穩(wěn)，1）然后沒有改善均值我可以理解，但是怎么改善了方差、協(xié)方差、和相關(guān)性呢？2）這個情況下出現(xiàn)的異步性，具體指的是什么呢？聽了兩個老師講課的內(nèi)容，我都沒具體明白。
老師詳請問一下, 為什么notes上面說當investors增加某個國家在投資組合中的比例時, 會weakens那個國家的貨幣, 并且增加risk premiums? 一般來說, 當某個國家的貨幣的需求變大時, 貨幣應(yīng)該是升值才對啊? 另外能不能幫忙解析一下我標注問號的3個小點是具體如何幫助mitigate因為投資人增加本國投資所導(dǎo)致的貨幣貶值情況呢?
When inflation is caused by strong aggregate demand, nominal bond returns are negatively correlated with growth, corresponding to low term premiums. 老師想請問一下這里的growth具體指什么? 為什么nominal bond returns會和這個growth成負相關(guān)? 可以的話, 能不能再解釋一下為什么當通脹是由過量供給造成的時候, 為什么又和growth成正相關(guān)?
為什么這一題計算taylor rule時不用加上expected inflation？默認題中的 fed fund rate netural=r netiral +expected inflation？
歷年真題 CME 2018 C題干中提及output gap = （actual GDP - potential GDP)/potential GDP，output gap由current -1.2%增長到forecast 1.7%。我理解是：actual GDP變大了，經(jīng)濟就會變好，inflation will increase。答案有點繞，不知如何理解，可否告知此題如何用最簡潔的英文表述答到答題點？ 歷年真題 CME 2016 B 題目問output gap is emerging的兩個原因，答案是從real GDP和inflation均預(yù)期下降來來說明nominal GDP日后會下降。題目的意思似乎是Output gap = trend growth path of economy - actual GDP。請問output gap的計算公式為什么在兩個題目中不一樣？此題中的consensus forecast是什么意思，用來做什么的？這道題的D問題可否一起解釋一下？謝謝！
課件中The Monetary and Fiscal Policy Mix中提及Monetary policy在loose的時候是使nominal rates變高的，而在The yield curve頁中提及stimulative時，短期的利率是降低的。兩者相矛盾
歷年真題 CME 2012B 可否解釋一下？題目和答案不是很明白。我找了以前二級我做的PPP的筆記，但是還是不是很明白是啥意思。另外B的capital flow角度在答案中有兩個不同的答案。有點不明白
老師您好， 黃金是以美元標價， 為什么老師說美元和黃金的相關(guān)性低呢？謝謝
這個怎么理解？為什么會低估risk？高估return？這里的事后和事前是怎么理解？指的是相同的一段時間？
第3題，為什么計算variance要加上residual risk 0.044？
怎么理解資本賬戶凈流入則利率高？是不是應(yīng)該是利率高才會資本賬戶凈流入？
為什么計算%△P/E要開10次更號，而不是（15-15.6）/15？題目求的不是之后10年的expected return么？
老師這個題目如何理解 看不懂答案謝謝
程寶問答
金程問答