金程問(wèn)答
如果發(fā)生向上的平行移動(dòng)，久期長(zhǎng)的債券價(jià)值下降的更快，所以barbell比bullet價(jià)值下降的更多。。。這個(gè)角度理解為什么是錯(cuò)的。。。
老師 最后一題算出來(lái)8535 選8500不是不夠嗎？這樣也可以嗎 考試就選近似的就可以了嗎 不用選大于的？
老師 第二題為什么不能選A BPV要完全一模一樣匹配嗎？稍微大一點(diǎn)不可以嗎 并且convex更小
老師 請(qǐng)問(wèn)cash flow yield是什么概念 在 immunization里面就是lock這個(gè)rate嗎？
請(qǐng)問(wèn)關(guān)于credit spread 和 roll down return 還有yield spread return最直接相關(guān) 怎么理解呀 尤其是roll down return
老師 在derivatives based static yield strategy中 swap的target return的公式 可以講解一下嗎謝謝
老師 不是在進(jìn)行portfolio選擇的時(shí)候 convex越低越好嗎？還是只是multiple liabilities才這樣
第一問(wèn)的coupon income不是c/Pt嗎？Pt=115
第三題，convexity不是要求最小化么，那portfolioA比33小不行是么，必須要一樣？
你好老師去，利率曲線平行移動(dòng)，duration neutral，
老師，這題我能得分么？還差什么關(guān)鍵詞？謝謝
第二題，要解釋到什么程度可以得滿分？利率曲線陡峭，長(zhǎng)久期債券價(jià)值下降，而且久期長(zhǎng)，抵消了端短價(jià)值的上升。。。這些需要解釋嗎？還是就只要說(shuō)在利率曲線陡峭的情況下利好bullet portfolio
百題case12，問(wèn)外國(guó)債券對(duì)沖和不對(duì)沖收益率誰(shuí)高。我記得之前做的一題選擇題說(shuō)對(duì)沖的話等于本國(guó)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的，和這題有什么區(qū)別呀？雖然說(shuō)沒(méi)有題目，可以解釋一下后者嗎？
1.寫(xiě)long CDS protection和寫(xiě)short CDS是都能得分還是只能寫(xiě)long CDS protection這樣？
第五題，課程里面講的都是泰勒展開(kāi)得到的是delta P, 這是價(jià)格的變動(dòng)，應(yīng)該是絕對(duì)值，不是百分比，怎么到題目里面來(lái)了直接按照百分比0.85%來(lái)用了？還是說(shuō)課程里面又沒(méi)說(shuō)明白？然后延申開(kāi)來(lái)，again, CDS的計(jì)算里面得到的到底是絕對(duì)值，還是百分比？真的服了這么多關(guān)鍵的點(diǎn)課程都是混過(guò)去的
程寶問(wèn)答
