金程問(wèn)答
原版書282頁(yè)第13題A答案說(shuō)should not focus on 歷史業(yè)績(jī)，A答案avoid exclude 歷史業(yè)績(jī)，那不就是應(yīng)該包括歷史業(yè)績(jī)嗎？感覺解釋和題干意思是相反的。
Investor manager selection 原版書205和208頁(yè)，這兩題不明白，B答案的DB pension 有中短期固定收益組合、C答案也有固收產(chǎn)品，為什么B要選擇的benchmark 不是liability-based ？
老師，打括號(hào)那兩句話能解釋一下嗎？沒看懂
老師，您好，173頁(yè)中均值回歸的影響可否解釋下，謝謝！
老師，您好，PPT中curve 變flatten是因?yàn)殚L(zhǎng)期的R下降嗎？看紀(jì)老師是這樣畫的，但是實(shí)際上前幾問(wèn)題目中不是說(shuō)預(yù)期長(zhǎng)期R下降，但實(shí)際未實(shí)現(xiàn)嗎？另外Duration為負(fù)應(yīng)該怎么理解呢？謝謝
老師，您好，SLOPE是0.39%不是變steeper的意思嗎？可是前面例題不是說(shuō)收益率曲線更flatten了，這部分應(yīng)該怎么理解呢？謝謝！
老師，您好，第56頁(yè)的limit price怎么理解呢？是指trader下的價(jià)格不能超過(guò)這個(gè)嗎？另外前一道例題的9.98為什么不是decision price？謝謝。
老師，您好為啥time slicing的缺點(diǎn)是流動(dòng)性不足也會(huì)進(jìn)行交易，這不應(yīng)該只是twap的嗎？vwap 不是考慮了流動(dòng)性嗎？謝謝
老師你好，reading 36， 第二題，我在講義上找到operational due dilligence分成 firm， suitability of investment tool 和 evaluation of invetsment terms. 所以我選擇了A。 在manager 的定性評(píng)估里面提到了四點(diǎn)，包括investment philosophy ， investment personnel，investment decision making process和operational due dilligence。 答案選擇C，答案的來(lái)源是哪里呢？ 我總要在原版書上找到相應(yīng)的出處啊。 他題目中問(wèn)的是investment due delligence，但原版書上沒有invest due dilligence這個(gè)名字啊，只有operational due dilligence。
為什么12題中要加入interaction？
第12小問(wèn) 答案解題是用總的 selection interaction來(lái)衡量的 但是題目說(shuō)的不是“result of poor security selection decision”嗎？為何還要加上interaction 部分？
R36第12題 為什么不能選Ｃ？ 而且答案中所說(shuō)的Normal情況在本題題干中也沒體現(xiàn)啊。 謝謝老師！
R36第6題 window dressing是什么意思？為什么是Snapshot就會(huì)導(dǎo)致這個(gè)問(wèn)題？ 謝謝老師！
老師你好，reading 36第13題，我用排除法選擇了A。 但是不是很理解A的意思，為什么是避免：excluding managers based on historical adjusted returns？ 答案里寫的是不應(yīng)該包括historical performance。 這里有些糊涂，在選擇manager universe的時(shí)候，是不是應(yīng)該包括historical performance？
下劃線部分分布差異小和離散度大怎么理解？框中兩個(gè)涉及均值回歸的觀點(diǎn)不是很理解，請(qǐng)指點(diǎn)。
程寶問(wèn)答
