是否可以理解為factor充分分散了，active risk較低，但因為active share較高，所以個股層面還是相對集中
idiosyncratic risk到底是什么風(fēng)險，何時會增加這個風(fēng)險
金程模考3的case10 的46題，為什么loaning the security to a short seller 是沒有了投票權(quán)？
老師說的信用債指的是什么??？公司債和國債的總和嗎？
老師，麻煩解釋一下optimization method，謝謝
R25原版書后習(xí)題第14小題，為什么statement2 也是對的？
請問老師，什么是market-oriented？
請問老師statistical arbitrage與pair trading是什么關(guān)系？感覺都是找相關(guān)性高的股，然后買一個賣一個？
R23原版書后習(xí)題第九小題，factor-based會造成concentrated risk exposure嗎？factor based不是避免了風(fēng)險疊加嗎？為什么還會帶來風(fēng)險集中？
想請問sector rotator strategy， Active share 跟 active risk 都是高的嗎?
這道題和原版書的原文陳述不一樣，是更新了嗎？
老師你好，關(guān)于passive factor based strategy（smart betha），kaplan有一道題目講了一個由4000支全世界發(fā)達國家的股票構(gòu)成的index，問是否適用passive factor based strategy， 答案給的不適合，是因為index 太broad了，范圍太廣了。請問smart betha有這種問題，就是不適合指數(shù)股票太多的情況么？ 我看了下我們課件沒有說的很清楚。 他還有一個說法就是相比于traditional market cap weighted strategy，smart betha也在factor的selection，weighting等方面擁有同樣的transparency，請問這種說法是正確的么？ 我的理解是traditional market cap weighted strategy可以知道每一只股票的權(quán)重，是非常透明的。但是smart betha并不知道股票的分布，只是強調(diào)factor。
老師你好，請教兩個問題： 1. 書上講到了full replication 的特點就是high trading cost。這個也不難理解，就是完全復(fù)制指數(shù)，必定要針對一些不liquid的security產(chǎn)生高的交易成本，而且rebalance的時候成本也很高。 但是如果說指數(shù)里面股票數(shù)量不多，只有幾十個或者100多個，并且都是liquid的股票，請問這時候也會有high trading cost么？ 2. 關(guān)于optimization和stratified是否能混合使用，我再kaplan里面看到一道題目是可以。但是書上講到混合使用只說了兩種情況，就是full replication＋stratified和full replication ＋ optimization, 沒有提到optimization和stratified是否可以混用，請老師確認一下。
老師，這道題目中說long-only比其他投資要更高的investment capacity，但是沖刺筆記中說long-only對投資能力要求比較低，是不是有矛盾
老師你好，在這個視頻最后，洪老師說如果題目讓你選一個合適的，然后給出兩個理由，那么要說你為什么選這個？而不能寫為什么不選其它的。但是同一年2009年的B題目，題目問為什么選stratified sampling，而答案中卻是在解釋為什么full replication和optimization是不合適的。請問，在考試的時候，應(yīng)該如何去回答？
程寶問答
金程問答