前面說long only策略好處時說對投資能力和規(guī)模的要求更低，但是后面說大盤股又說對投資能力要求更高，應(yīng)該如何理解
想問下reading 23 passive investing，有個知識點是smart beta，就是對具體risk factor exposure的策略。這種已經(jīng)有傾向性的投資，和active investing 的 quantitative 策略有什么區(qū)別呢
老師，我這里想問一下，在權(quán)益里面CVar是正態(tài)分布假設(shè)。但是我記得在AA那一章，還有一個用CVar對傳統(tǒng)MVO的修正，那里就是說有可能不是正態(tài)分布，才引入了CVar。
第7題，本來investment grade bond與index的相關(guān)性 一個債一個股 本來相關(guān)性就低， 為什么加入投資級債券不是減少短期risk呢？
R23書后題第11題, A選項咋錯了? 價格加權(quán)指數(shù)拆股不是不受影響嘛
R25 case 2 的第3題 active risk不是σ（rp-rb）嗎 也就是rp圍繞rb的波動率是多少 為什么在講解中老實說diversified的active risk低而concentrated的active risk高？
第7題，不理解為什么ative share 是unchanged的。active share衡量的是個股權(quán)重對benchmanrk的偏離程度。題目中overweight 能源股1pp，underweight金融股1pp，就是個股的偏離啊，而且公式取得是絕對值的和，結(jié)果就是偏離了1pp啊。。。。。不太理解老師講的實質(zhì)沒偏離。
原版書后習(xí)題第13題，statistical arbitrage是指什么？為什么答案是B?
原版書后習(xí)題11小題，為什么back testing是看這個？
問題見圖片哈
老師，可以再解釋一下closet indexing 嗎
老師這道題從講義上公式角度怎么理解呢？
老師 想問下 為什么這里空頭頭寸對應(yīng)的是active return？
老師想問下倒數(shù)第二點怎么理解，可以說持股數(shù)量越少然后active share越高 然后導(dǎo)致active risk越高嗎？
老師，我想問下，股票這里的Factor based strategy 與資產(chǎn)配置那邊的factor based 在risk factor concentrated 這個點是相反的嗎？我記得資產(chǎn)配置那里是說因子模型能解決傳統(tǒng)方法里overlapping risk factor。而這個題答案說因子模型會風(fēng)險因子集中
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