reading 25 4.1.2講source of active risk 的exhibit13 中的market factor不太明白，什么叫“組合建設(shè)的結(jié)構(gòu)和市場不一樣？”各種factor tilt和sector weights deviation不就是和市場結(jié)構(gòu)不同么。在這里market factor 指的是什么？
請問什么是growth proxy ，什么是price momentum？用什么來分辨呢？
reading 25 講implement process(3.1.1)中關(guān)于利用factor timing的部分說systematic approach很少用到。但是reading24 3.3講factor-based strategy不是還特別說了equity style rotaion strategy(我理解這個也是factor timing strategy)是用在quantitative approach的多么。不太明白。。。。
你好，reading11課后第9，10題，這倆有一定相關(guān)性所以一起問。 （1）Inflation怎么影響匯率，第9題中通脹更低的x貨幣匯率更高，同理，第10題中，由于fip通脹增加所以貨幣應(yīng)該貶值。但是根據(jù)ppp, FX1 - FX2 = π1 － π2，如果π1是fip, 那么由于π1升高，為了保持等式成立，F(xiàn)X1也就是fip所在國家的匯率不應(yīng)該升高，也就是說貨幣應(yīng)該升值嗎？ （2）Current account surplus (deficit) 是如何影響匯率的？
你好，請問關(guān)于Rt= (1-入)rt Rt-1 * 入這個公司與reading 11課后第6題聯(lián)系在一起。這個rt指的是current "true" return, 但是由于smoothing這個true return是錯誤的。而Rt-1是指unobserved return, 那么這個是更準(zhǔn)確的return嗎？視頻里面講到Rt-1的入增大，風(fēng)險越向上，unobserved return 比重增大，說明取值取的更多，準(zhǔn)確度更高，風(fēng)險不應(yīng)該向下嗎。 如果Peter看到這題的話順便提示一下，前面追問了一個關(guān)于utility的，麻煩幫忙回答一下，多謝。
reading24最后一個部分介紹equity investment style classification. 請問為什么要把equity investment 按照style做分類呢？用途是什么呢？跟整個投資流程沒什么關(guān)系吧，為了整個行業(yè)管理？
在 "seperately managed equity-index-based portfolio" 中，如果一個投資者要被動indexing，為什么不選擇更便宜的管理方式，例如參與mutual fund；為什么要單獨設(shè)立一個賬戶呢，有什么好處么。
老師您好，請問為什么systematic bottom-up沒有factor timing呢？discretionary bottom-up存在potential factor-timing是什么意思呢？
最后一個conflict of interest的例子是什么意思？是說基金經(jīng)理因為有這家公司的IPS的限制，而不能進(jìn)行自己本來想做share holder engagement的策略增加portfolio value. 從而造成基金經(jīng)理/基金的利益和客戶（投資這個基金的公司）的利益沖突么？
為什么第一象限是因子擇時，第三象限無需因子擇時
老師，請問這頁ppt中sharp ratio后面括號里的（global and segmented）加了個segmented是什么意思，難道global market也要分integreted和segmented嗎，怎么理解啊，還是說直接忽略，給了global的sharp ratio就直接用
notes第195~197和第203至204頁的例子，這些內(nèi)容在視頻里都沒有講，只是對概念做了講解。是都不考嗎？
請問為什么infinite time horizon無限期限時，deltaP/E等于0？
為什么這里還要加上div yield，earnings不是在分紅前計算的么？為何沒有包含股利的收益？
老師，請問為什么波動性越大期權(quán)價值越高呢？
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