金程問(wèn)答
關(guān)于影響term premium中的recession hedge： 由需求導(dǎo)致inflation，nominal bond return 與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)負(fù)相關(guān)；由供給導(dǎo)致inflation，nominal bond return 與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正相關(guān)；為什么？ nominal bond return是什么？
ST model, fully segmented 的情況，只能投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，不代表國(guó)內(nèi)市場(chǎng)只有一個(gè)標(biāo)的可投資吧？相關(guān)系數(shù)不是i和市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)嗎？完全隔絕情況下，就是i 和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)吧？那講義寫的是i和自己 perfectly correlated，這不對(duì)吧？難道國(guó)內(nèi)市場(chǎng)只有i自己?jiǎn)幔?
請(qǐng)問(wèn)fully segmented 的情況，為什么只能投資于國(guó)內(nèi)時(shí)，國(guó)內(nèi)的SR就等于global market的SR了？我理解此時(shí)的SR等于國(guó)內(nèi)所有投資的RP除以國(guó)內(nèi)所有投資的風(fēng)險(xiǎn)，為什么國(guó)內(nèi)的就突然等同于國(guó)際的了？在隔絕的情況下，風(fēng)險(xiǎn)大，獲得每一個(gè)單位收益應(yīng)該承受更多風(fēng)險(xiǎn)啊，怎么可能跟完全分散化的國(guó)際情況SR一樣呢？
老師你好，講到equity return的TH model的risk premium approach的時(shí)候，有三個(gè)問(wèn)題： 1. 公式中的相關(guān)性是指的是本國(guó)市場(chǎng)和global market之間的相關(guān)性還是該資產(chǎn)或者資產(chǎn)大類同global market之間的相關(guān)性啊。 我從課后題理解是資產(chǎn)和global market之前的相關(guān)性。 但是從買的那本三級(jí)沖刺筆記的117頁(yè)有一句話，講的是此處的相關(guān)性是字市場(chǎng)之間的相關(guān)性，感覺(jué)有些不一致。 2. 在市場(chǎng)完全割裂的情況下，書上的公式是RP(i) = RP(i,S)=RP(i)， 這里有些沒(méi)看懂，意思是單個(gè)資產(chǎn)得risk premium 和整個(gè)segmented市場(chǎng)的risk premium是一樣的是么？ 3. 這里的RP(i) 里的i指的是單個(gè)equity，某一只healthcare的股票。還是指一類equity，比如這個(gè)國(guó)家所有的healthcare的股票。
老師，怎么調(diào)整factor的exposure呢
老師，completion overlay調(diào)整bata是怎么調(diào)的呢，也是在買賣股票的話怎么和rebalancing區(qū)分呢
老師，如果用factor strategy做active strategy, long一個(gè)股票short一個(gè)股票，那和fundamental 方法有什么不同？
老師，current account和net trade應(yīng)該是一樣的吧？經(jīng)常性賬戶就是去衡量消費(fèi)的啊，不就是進(jìn)口和出口相關(guān)的問(wèn)題嗎
老師. Segmented情況下，為什么segmented market 和 global的sharpe ratio一樣呢
老師你好！不好意思分類里沒(méi)有Fixed Income選項(xiàng) 我只能隨便選了 想問(wèn)一下這個(gè)Impact Investing到底怎么解釋 感覺(jué)老師說(shuō)的和講義寫的不太一樣呢。 謝謝啦
這里的bets是種什么策略
老師新年好，因?yàn)樯婕岸?jí)學(xué)習(xí)內(nèi)容，一些結(jié)論忘記了，麻煩老師幫忙回答。1、Purchasing power parity的主要結(jié)論？ 2、Uncovered interest rate parity的主要結(jié)論？3、Covered interest rate parity的主要結(jié)論？自己查英文文獻(xiàn)說(shuō)的不太通俗易懂，多謝多謝。
你好，在factor neutral中，為什么active share low if diversified? Active share不是與portfolio里的security與benchmark里security的difference決定的嗎？受diversified影響不大？如果真的受diversified影響，那么factor diversified里的active share為什么high，不更應(yīng)該low嗎？這塊怎么理解？
你好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)difference是默認(rèn)growth score - value score嗎
老師，關(guān)于Singer-terhaar approach，fully segmented時(shí)候，資產(chǎn)和國(guó)際市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)為1。請(qǐng)問(wèn)，相關(guān)系統(tǒng)為1不是說(shuō)明完全線性相關(guān)么，為何完全分散的時(shí)候，會(huì)呈現(xiàn)線性關(guān)系呢？謝謝。
程寶問(wèn)答
