金程問(wèn)答
老師，請(qǐng)問(wèn)specified threshold是不是可以理解為就是present value liability？
老師，請(qǐng)問(wèn)Inflation-linked bonds是特別單指linked principle嗎？有沒(méi)有也同時(shí)linked coupon？比如這里的TIPS coupon是5%，是通過(guò)protect principle來(lái)protect coupon，若是floating rate，是不是每次乘的就是浮動(dòng)不同的利率？是不是除了TIPS其他的bonds可以用浮動(dòng)利率？這種bond 是不是同時(shí)protect principle和protect coupon？
老師，請(qǐng)問(wèn)書(shū)中第八頁(yè)"If interest rate volatility increases, bonds, particularly those with long maturities, can exhibit higher near- term volatility relative to the average volatility during a long historical period"這句話是不是和課件中的有矛盾？長(zhǎng)期的不是波動(dòng)率小嗎？這怎么理解？
老師，請(qǐng)問(wèn)Enhanced indexing的objective，active risk 為什么keep low？它不是 small deviations in portfolio holdings from the benchmark index嗎？不是active risk 應(yīng)該大嗎？
老師，請(qǐng)問(wèn)passive investment的復(fù)制指數(shù)，這個(gè)指數(shù)是如何構(gòu)建的？主要復(fù)制的是什么？PPT中第一點(diǎn)是指什么？express a specific market view是什么情況下用到？它和復(fù)制指數(shù)有什么關(guān)系？帶有觀點(diǎn)來(lái)復(fù)制指數(shù)是passive還是active方法？
老師，請(qǐng)問(wèn)Enhanced indexing strategy是passive investment嗎？還是它就是獨(dú)立于passive和active ijnvestment之間的方法？
老師，請(qǐng)問(wèn)counterparty credit risk第二點(diǎn)說(shuō)的是什么意思？liquidity risk說(shuō)的是什么意思？
老師，請(qǐng)問(wèn)spread risk 第一點(diǎn)講的是什么意思？
老師，這頁(yè)P(yáng)PT這幾點(diǎn)講的內(nèi)容有些不理解，能否詳細(xì)解釋一下？
老師，請(qǐng)問(wèn)這里為什么要假設(shè)effective duration of the alternative and equity為0？等于0是什么含義？
老師，請(qǐng)問(wèn)第三點(diǎn)如何理解？這里的gap是不是就是contigent immumnization里的surplus？rate decision指什么？如何reduce interest rate risk？
老師，請(qǐng)問(wèn)這里講的風(fēng)險(xiǎn)大小，是單指時(shí)間長(zhǎng)短造成的？還是其它什么原因？是不是能用convexity的大小來(lái)解釋?zhuān)?
risk in ldi，liquidity risk是什么意思呢？沒(méi)看明白。在被動(dòng)的固定收入組合中運(yùn)用主動(dòng)投資？
Ldi的risk中，1.為什么標(biāo)的收益率曲線平坦，或者未來(lái)現(xiàn)金流集中在曲線平坦的部分。資產(chǎn)貨幣久期的測(cè)量誤差越小？2.為什么，對(duì)于基于類(lèi)型1的現(xiàn)金流，而做的資產(chǎn)投資，對(duì)于免疫策略的應(yīng)用，測(cè)量誤差會(huì)增加呢？
老師，請(qǐng)問(wèn)怎么理解the complete set of active weights sums to zero？
程寶問(wèn)答
