這張圖普通客戶補(bǔ)貼vip客戶，是在哪方面補(bǔ)貼？沒太聽懂
2006年至2011年之間，carve-out融入composite需要披露占比。2011年后則開始設(shè)立獨(dú)立賬本。3.A.8實(shí)際是2010年1月1日?qǐng)?zhí)行的。那這部分是不是理解為2010年和2011年之間未到更新時(shí)間，所以可以繼續(xù)沿用舊準(zhǔn)則？
B（liability）*Mod(liability)=B(bond)*Mod(bond) B(future)*Mod(future)*N，B（liability）和B(bond)的金額應(yīng)該是不一樣的吧。
老師，請(qǐng)問打印業(yè)績(jī)發(fā)生的錯(cuò)誤，是Misrepresentation,還是performance presentation？打印業(yè)績(jī)無關(guān)的都是mispresentation嗎？和業(yè)績(jī)展示有關(guān)的錯(cuò)誤有哪些？
Value principle中market price是不是可以理解為fair value 那四原則中哪個(gè)是book value？
接受了基于業(yè)績(jī)的禮品，也披露了，雖然沒有違反獨(dú)立客觀性，但卻違反了additional compensation？為什么違反了？難道是披露后沒有獲得書面同意的原因？
為什么文中說convexity也是應(yīng)對(duì)非平行移動(dòng)的情況，convexity不是在應(yīng)對(duì)平行移動(dòng)的嗎？
如果經(jīng)過盡職調(diào)查，四條criteria都符合的同學(xué)、老朋友作為合作對(duì)象是否合規(guī)？
downward parallel下，為什么barlle好于bullet？?jī)蓚€(gè)組合久期相等的條件下，p的變化比例是一樣的
對(duì)于非平行移動(dòng)下的策略，為什么要用convexity這個(gè)因素呢？預(yù)期未來非平行移動(dòng)，則可以用未來利率的波動(dòng)性來代表非平行移動(dòng)的程度、或者說不可預(yù)期的程度。在未來波動(dòng)性大的情況下，選擇option，以此選擇convexity這個(gè)測(cè)量因素?？梢赃@樣理解嗎
為什么將convexity看作option
都有處罰之意，sanction和punishment有什么區(qū)別？
老師你好，convexity 凸性越大，即在同樣的波動(dòng)下，使得漲多跌少的性質(zhì)越明顯。 但是從經(jīng)濟(jì)意義上怎么理解現(xiàn)金流越分散，可以使得convexity凸性越大？
老師，再請(qǐng)問書中49頁例題1, Contingent convertible bonds，"defaults on the mortgage loans reach a certain level or the savings bank’s capital ratio drops below a certain level, as determined by the regulator, the bonds convert to equity at a specified price per share." 它這里的cash unkown怎么理解？是它以特定的價(jià)格轉(zhuǎn)換成股票，這個(gè)比例不是已經(jīng)確定了嗎？drop below a certain level是什么概念？是觸發(fā)到一個(gè)點(diǎn)就轉(zhuǎn)換還是其他什么情況？就像爆倉，這個(gè)點(diǎn)是確定的，那這里cash不是也應(yīng)該確定嗎？
老師，請(qǐng)問書中49頁例題1，Residential mortgage loans為什么是Type IV asset？它不是fixed-rate, monthly payment？不是類似fixed-income嗎？如果要考慮提前贖回，那fixed income不也可以提前違約嗎？fixed income的time也是unknown的？DB-plan的退休時(shí)間不都是法律規(guī)定的嗎？為什么它的time是unkown的？是不是只要有例外就都屬于unkown？那fixed income提前違約這種情況怎么理解呢？
程寶問答
金程問答