金程問(wèn)答
上午題derivatives部分第434頁(yè)，請(qǐng)問(wèn)老師下圖中notional principal公式是怎么理解的？
Box spread是什么情況下才會(huì)使用？
固定收益R25 12題 comment 1 z spread不是大于OAS嗎？為什么1不對(duì)？
固定收益 R25 10題 C選項(xiàng)，為什么G spread reduce the potential for duration mismatch?
課后題reading32question2,這道題問(wèn)題B想要證明直接投資股票index跟synthetic position得到的結(jié)果是一樣的，圖是我的計(jì)算，算出來(lái)不一樣啊，只差在一個(gè)是用2.35%折算一個(gè)是用0.75%折算
圖中提到的那段話(huà)怎么理解？為什么說(shuō)put option和equity存在convex的關(guān)系？
上午題衍生部分411頁(yè)，第一步把cash換成bond，為什么target duration是7.2？難道不是應(yīng)該直接把cash換成target duration為6的bond嗎？
如果計(jì)算composite 的 quarterly return， 是先算monthly composite return再linked 還是先算quarterly portfolio return再asset-weighting？
題目書(shū)157頁(yè)第15題，請(qǐng)問(wèn)原文中明明是not factor timing，有diversify，為什么答案中寫(xiě)有factor timing，無(wú)diversify？如果是diversify的話(huà)，不是應(yīng)該選systematic，而不是discretionary嗎
題目書(shū)154頁(yè)第2題，我能理解fund3是bottom up，但是fund2為什么不是呢？fund2 target individual security，為什么不是bottom up呢？
課后題151頁(yè)第1題 請(qǐng)問(wèn)原文中從哪里可以看出tokra用了optimization方法呢？是因?yàn)樗黵anking了嗎？另外，如果不是因?yàn)閞anking，那么只ranking而不optimize，是否可以說(shuō)方法是fundamental呢？
題目書(shū)151頁(yè)第3題，請(qǐng)問(wèn)究竟是fundamental更容易發(fā)生value trap，還是quantitative更容易發(fā)生呢？答案里說(shuō)fundamental更容易發(fā)生，但是又說(shuō)quantitative因?yàn)橛脷v史數(shù)據(jù)，導(dǎo)致unable to detect a value trap，那quantitative難道不會(huì)因?yàn)閐etect不出來(lái)而更可能存在value trap嗎？
固定收益課后題 R24 31題 不是很理解上面的+1 -1怎么來(lái)的
課后題reading31question16這道題不明白。 A答案(圖片三)，劃線(xiàn)句子什么意思？ 而且如果這個(gè)strategy可以讓income跟future value 中和的話(huà)，就沒(méi)有market risk 這樣不好嗎？ 這道題A跟B一起看是不是就是說(shuō)currency risk跟market risk可以互相抵消掉？
為什么2011年上午IPS計(jì)算return，salary, living expense和 mortgage,不計(jì)入T0 TIA的計(jì)算里。講義上老師說(shuō)1型計(jì)算 TIA要加入salary，但是實(shí)際真題里基本都不加，很疑惑到底什么時(shí)候加什么時(shí)候不加
程寶問(wèn)答
