老師好，計算第268頁C問 的liquidity requirement時，公式為： required payout 4%+ management fee 0.65% - donation。 為什么不減掉5%的donation？ （P267 第一段： the annual distribution represent 5% of the operating budget) 謝謝您。
請問Ｃ答案是如何做到duration和currency neutral的？還有“the long position in this contract is equivalent to buying the 5-year Treasury and financing it for 6 months”中的financing it for 6 months 是如何做到的？
文中說固定利率債券的duration是75%的maturity，浮動利率債券的duration是50%的muturiy，怎么推出來的？
請教，固定收益R24課后題，第20題 是否可以考慮構建bullet，因為bullet是利率曲線陡峭時收益，然后分別計算三個portfolio的PVBP，將3年到10年的PVBP分別想加，（三個組合分別為330 370 315），得portfolio1最大，所以選它
Reading35原版書后習題第十一題，delay那部分的計算原理是什么？10和9.99分別指的是哪個價格？
為什么10 year MBS return沒有加1.0%,而是在一年的國債是那個直接加提前償還風險spread？
老師您好，119-136這一頁PPT的劃線部分寫錯了吧，應該是：需要支付20Million Euros at 5.1%？謝謝。
老師您好： 1.為什么barbell的convexity大于bullet？ 2. 為什么flatten twist時，long convexity bonds的同時，還可以long low yield bonds？這里flatten twist就是flatten嗎？ 3. 為什么parallel shift時，無論upward還是downward，都是barbell表現(xiàn)好于bullet？ 謝謝！
題目書207頁第17題，請問dollar metric衡量的是專門指資產(chǎn)大類的戰(zhàn)略配置pilicy allocation嗎？還是指衡量包括戰(zhàn)略配置、benchmark選擇、active能力全部呢？
課后題reading31question14B，答案為什么是說19到20天，一個月交易日算多少天，可不可以直接說5% will loss more than 3million這樣
能說詳細些嗎？我已理解fixed的duration大于floating的
Reading37的36小題，做廣告的時候怎么披露業(yè)績？是否披露了benchmark一年三年五年的return，所以也必須披露composite一年三年五年的return？
固定收益2017年上午題，q9 C題 第3. 今年在回答時是不是就說conv A大于conv L?但是題目中沒提conv呢？
例題：1.61是6個月后的買家，1.634是3個月后的賣價，不應該用6個月后的賣價么？
請教2012年上午題，個人IPS D題 time horizon可以回答比原來短嗎？因為五年過去，距離退休近了 liquidity needs 比原來高了，也是因為離退休近了
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