第一點(diǎn)不是寫了是legal requirement嗎，怎么不是liability？
原版教材第149頁example 3里面有一句話： The present value of expected future contributions (from real estate and provincial subsidies) is estimated to be CAF$400 million 請問這個(gè)contribution是指什么？
這個(gè)告訴我5.7，為啥不能用sfr計(jì)算呢，把5.7當(dāng)最小接受收益率，按直接的case方法計(jì)算
第一問的SFR，應(yīng)該?半方差吧 我記得
第一題SFR是在哪一個(gè)章節(jié)有講過的？完全沒有印象，我翻回基礎(chǔ)課課件哪里都沒找到。。。。。。
這里背景講的是油價(jià)會下跌，對于一個(gè)出口石油額國家來說，油價(jià)下跌會影響收入，那就需要留很多的流動資金，就不能配置很多另類啊
第一題，為什么不用(E(R)-target return)/sigma來計(jì)算比較ratio？
第四問：In Remington and Montgomery’s discussion with Winfield on resampling, Montgomery’s comment。是要問resampling的缺點(diǎn)，而關(guān)于diversified的觀點(diǎn)是under- diversified（分散化不足），關(guān)于errors的觀點(diǎn)是由于input本身而產(chǎn)生的。這樣理解題目對嗎？
Because central banks aim to stabilize actual and expected inflation, they tend to make the real rate on cash procyclical around a longterm level consistent with their target inflation rate. Hence, cash is relatively attractive (unattractive) in a rising (declining) rate environment 教材里這段話啥意思？另外，這個(gè)interest是指名義利率還是實(shí)際利率？
AA基礎(chǔ)第3題第三問的中文答案“在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的過程中，最佳水平應(yīng)該是使得各類資產(chǎn)的MCTR相同而不是有差異?！边@句是錯(cuò)的吧？最佳水平應(yīng)該是ACTR相同（都等于1/n 的portfolio 總風(fēng)險(xiǎn)），而不是MCTR
對于Tax，如果一個(gè)賬戶從taxable由于一些客觀因素，變成了tax exampt賬戶，那么它的波動率和range會有什么變化？
resample MVO的4個(gè)缺陷，請老師幫忙總結(jié)一下，謝謝，直播這一小段聽不清楚
第六題教育目標(biāo)，只要文章沒說投資期限，就默認(rèn)是近期的嗎？
5.5million是稅后的，那么它之后的投資就都是稅后的？波動率就更小？這什么邏輯？它之前交過稅，不代表之后都不需要交稅了啊，為什么從這個(gè)角度來考慮這個(gè)題呢。貌似不對吧。如果回答5.5m應(yīng)該是放在taxable account，它頻繁rebalance會面臨capital gain tax，所以給它匹配更寬的range，能得分嗎？
這個(gè)base rate，sample size的考點(diǎn)是不是沒了？需要掌握嗎
程寶問答
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