rolling down 這個策略我有點(diǎn)不理解。期初我們資產(chǎn)配置是買好了債券，比如買了10年期債券一張，隨著時間推移這張債券的收益率下降，那我們多配置long term債券，這句話我不懂，本來一張債券就夠了還要多買一張？這樣不是就讓整個組合的風(fēng)險都變化了嗎？
擔(dān)心利率上漲不是應(yīng)該long forward 去鎖定利率嗎？我的理解是 long forward 是pay fixed 利息，如果后來利率是上漲的那么你去市場上面再去借款就會需要更高成本，所以文中擔(dān)心利率上漲，去sell 不是錯誤的方式嗎？
老師想問一下，Reverse Optimization 這一列的數(shù)據(jù)是怎么算出來的呢
老師 請問為什么cash equivalents is more attractive when inflation is higher than expected?不是更加貶值嗎
這個第三條缺點(diǎn)怎么答疑老師解釋跟沖刺筆記不一樣，哪個為準(zhǔn)？
negative butterfly 是凸還是凹呢，我個人看圖像是凹
劃線部分用計算器怎么敲呢
三級的簡答題和選擇的各自占比是多少
第四題的 statement3 請問錯在哪里
surplus的期望收益為啥是用delta surplus除以資產(chǎn)的初始值呢。不應(yīng)該是surplus的初始值嗎？謝謝老師！
這里四宮格，除了MMI，都可以算是馬賽克理論嗎，不只是通過非重要非公開信息，其他兩個也算是馬賽克？
老師，這道題，butterfly spread不是指利率曲線的curvature變化嗎，這道題考查哪個知識點(diǎn)，為啥是答案這種計算方法呢
直播課程，最后一個實(shí)例關(guān)于VaR的計算，不理解為什么delta y 就是VaR，和二級的定義不一樣。題目哪里可以解讀出這個意思？謝謝。
為什么 cash flow matching 不怕非平行移動？
cash flow reinvestment risk受圖像的什么移動影響？
程寶問答
金程問答